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《大行》交銀國際升中信証券(00603.HK)目標價至32元 業績保持快速增長
2026/06/30 16:04
交銀國際發表報告指，中信証券(06030.HK)在2025年歸母淨利潤300.76億元人民幣(下同)、按年增長38.6%的基礎上，今年首季繼續保持盈利高增，單季利潤首次突破100億元人民幣。各業務板塊收入均實現按年較快增長，其中証券經紀、投行、資管及投資業務收入按年分別增長48%、24%、37%和25%，公允價值變動帶動投資收益按年增加32%，利息淨收入增至11億元人民幣。管理層認為伴隨當前資本市場改革紅利持續釋放，公司在規模、全牌照、全業務鏈等方面的龍頭優勢將進一步凸顯，對業績增長韌性和可持續性表示樂觀。

該行更新盈利展望，預計未來三年公司龍頭地位持續穩固，歸母淨利潤分別達到375億元、405億元和440億元人民幣。2026年以來公司股價探底回升，目前較年初漲幅已經回正。整體看，公司在當前市場環境下各項業務表現領先同業，估值有進一步向上修復潛力。

交銀國際更新對其2026至28年預測，純利料分別375億、405億及440億元，將中信証券H股目標價上調至32港元，對應2026年1.36倍目標市賬率，維持「買入」評級。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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