國資劃轉社保基金文件或將出臺，工業互聯網再得政策支持：週三，A股小幅震盪，上證指數收盤跌0.29%報2893.76點，深成指跌0.31%報9414點，創業板指跌0.18報1625.19點。兩市全天成交額4936億元，較上一日有所縮減。北向資金全天淨流出7.78億元，上日大幅淨流入112.71億元。行業方面，農業股午後漲幅擴大，汽車、零售、軍工板塊漲幅收窄。醫藥、金融股回文件明顯。資金面上，央行開展600億元7天期逆回購操作，週三600億元逆回購到期，完全對沖到期量。隔夜shibor昨天回落6.8個bp至2.6090%，整體資金面相對寬鬆。此前有媒體報導央行將在未來幾個月內正式推出數位貨幣。昨天接近央行消息人士回應稱，上述內容均為不準確猜測。不過8月以來，央行已在多個場合或者平臺就數位貨幣及其監管表態。特別是8月2日央行在2019年下半年工作電視會議上表示，將加快推進法定數位貨幣的研發步伐。央行持續趨嚴的監管思路或將為數字貨幣的快速落地奠定基礎。數位貨幣或將憑藉區塊鏈技術，以其可追溯性等特點，將重構金融體系。
中國證券報報導全面推開國資劃轉社保基金操作性文件即將出臺。四季度國資劃轉社保將提速，滿足條件的40多家央企以及國企將加快實施劃轉。按照當前的國有資產總量，可劃轉規模或有望接近十萬億。此前有專家建議進一步提高國有股權分紅率，儘快制定並實施國有資本多種方式充實社保基金的中長期規劃。而在7月10日召開的國務院常務會議決定，今年全面推開將中央和地方國有及國有控股大中型企業和金融機構10%國有股權劃轉至社保基金會和地方相關承接主體，並作為財務投資者，依照規定享有收益權等權利。全面推開國資劃轉社保基金首先可以緩解社保資金壓力。按照2017年國有資產規模，劃轉10%的話，補充社保的規模可以達8.7萬億。其次，國資劃轉社保甚至減持也可以助推國企改革，提高國企效率。第三，國有資本從競爭性領域逐漸退出，可以為民營經濟創造更加公平的營商環境。
在國內政策方面，工信部等十部門印發加強工業互聯網安全工作的指導意見，提出到2020年底初步建立工業互聯網安全保障體系，在汽車、電子資訊、航空航太、能源等重點領域，形成至少20個創新實用的安全產品、解決方案的試點示範，培育若干具有核心競爭力的工業互聯網安全企業。此前5月21日，工信部對2019年工業互聯網創新發展工程公開招標。包括工業互聯網標識解析公共服務支撐平臺專案、基於新型網路技術的網路化應用解決方案供應商項目、工業互聯網企業內5G網路化改造及推廣服務平臺專案等在內的40個招標項目。40個招標專案從基礎層到應用層、安全乃至多個垂直行業應用都有涉及。隨著中國工業數位化推進，市場預計2020年中國工業互聯網市場規模可達到超過6200億元，未來有望步入萬億級別，其中基礎設施建設將成為重點投資的領域。
當前A股中報業績披露公司已經超過大半，雖然整體業績向好，但也有少數公司業績虧損甚至資不抵債，此外，部分業績虧損公司的商譽雷仍有引爆的可能。Wind統計顯示，截至8月28日，A股共有2600多家公司公佈了2019年中報，累計實現歸母淨利潤超過11000億元。其中歸母淨利潤超過100億元的公司有18家，占比0.7%；歸母淨利潤在50億元到100億元之間的公司有13家，占比0.5%；歸母淨利潤在10億元到50億元之間的公司有134家，占比5.1%；歸母淨利潤在1億元以內的公司有1278家，占比48.6%；同時，也有257家公司的歸母淨利潤為負數，占比9.8%。在257家虧損公司中，商譽占總市值比例超過20%的公司有16家。建議回避相關個股。而整體來看，中美目前仍然在貿易、軍事以及科技等領域展開博弈，同時從匯率來看，人民幣目前下探至7.17附近，市場仍然在等待9月初的關稅落地。不過從資金方面來看，富時羅素9月20日將中國A股的納入因數由5%提升至15%，同時標普道琼斯指數也將於9月6日宣佈納入中國A股調整名單。A股9月將迎來外資密集配置期。因此雖貿易戰仍將繼續影響，但隨著政府逐漸出臺的各類政策疊加9月外資流入，A股仍有希望在Q4迎來反彈，建議關注工業互聯網、國企改革及金融等。

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