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《大行》花旗降百度(BIDU.US)目標價至177美元 料次季AI雲業務放緩且廣告收入下滑
2026/07/15 11:51
花旗發表報告，預期百度(BIDU.US)將於8月中旬公布2026年第二季業績。雖然算力需求依然強勁，但該行目前預計2026年AI雲基礎設施收入按年增長60%，較首季的79%增長有所放緩，並預測傳統搜索廣告收入將維持疲弱，按年下跌20%。該行料百度通用業務收入由首季的按年增長2%，轉為次季按年下跌4%，並預測AI驅動收入按年增長38%至550億元人民幣，其中AI雲基礎設施收入按年增長68%至333億元人民幣。

花旗估計，百度第二季總淨收入為315億元人民幣，按年下跌3.6%及按季下跌1.7%，非GAAP每ADS盈利為8.69元人民幣，低於市場預期的33.2億元人民幣及12.76元人民幣。為反映AI雲基礎設施收入放緩以及下調下半年核心廣告收入預測，該行將百度2026至2028財年的總收入預測分別下調4.5%、5.2%及5.7%，並將非GAAP淨利潤預測分別下調16.5%、8.3%及4.5%。

花旗維持對百度的「買入」評級，主要反映其估值吸引，且未來擁有多個事件催化劑，包括崑崙芯上市、AI雲與自動駕駛Robotaxi的增長空間，但將基於SOT計算的目標價由188美元下調至177美元。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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