外擾動不斷滬指跌破3000點，三季報拉開序幕資金聚焦確定性：節後首個交易日，滬深兩市高開後震盪下滑，滬指跌破3000點重要關口位置後加速下探，上證指數收盤跌1.66%報2974.15點，深證成指跌2.38%，創業板指跌2.3%，科創50跌4.48%，萬得全A、萬得雙創均跌超2%；兩市全天成交6289億元，北向資金則逆勢淨買入14.31億元。美商務部升級半導體等領域對華出口管制，芯片板塊大跌。歐美禽流感帶動養殖板塊逆市大漲。央行昨日開展了20億元7天期逆回購操作，因有930億元逆回購到期，因此單日淨回籠910億元。亞太主要股指集體收跌，澳洲標普200指數跌1.4%報6667.80點，紐西蘭NZX50指數跌1.67%報10918.48點。美國政府出口限制令芯片業雪上加霜美股芯片重挫，美聯儲副主席重申保持限制性利率，但警惕負面衝擊風險，暗示可能謹慎行動，美股收窄盤中多數跌幅，道指一度轉漲，到收盤仍連跌四日。道指跌0.32%，標普500指數跌0.75%，納斯達克跌1.04%，美股財報季來臨本周包括摩根大通、花旗、富國銀行在內的多家公司將發佈第三季度的財報業績。
海外擾動不斷，克里米亞大橋爆炸、烏克蘭首都基輔遭導彈襲擊發生多起爆炸，俄烏衝突再升級引發市場恐慌。俄國防和安全委員會主席邦達列夫10日表示，俄軍在克里米亞大橋爆炸後對烏克蘭能源、軍事和通信設施的大規模打擊標誌著俄羅斯特別軍事行動進入新階段，俄烏局勢升級下後續歐洲能源危機恐再加劇。此外，英國週一央行宣佈未來五天將把每天的購債規模提高至最高100億英鎊，此前為50億英鎊。還表示將準備在每週二使用其常規的指數化長期回購工具，允許市場參與者借用英國央行現金儲備，為期6個月，以換取流動性較低的資產，借此進一步緩解LDI投資策略基金的流動性壓力。不過英國國債繼續遭遇拋售，英國10年期國債收益率漲23.5個基點，報4.472%。歐央行鷹派管委表示，歐洲央行顯然將在10月27日的會議上再次宣佈大幅升息。
根據中國國家衛健委統計，國慶日後疫情出現小幅擴散跡象，10月9日新增本土確診373+無症狀1566例，不過各地核酸檢測均趨於嚴格整體仍然可控，重點仍要觀察後續疫情控制情況及防疫政策的調整。中國乘聯會公佈数据顯示，初步統計9月全國乘用車市場零售190.8萬輛，同比去年增長21%，較上月同期增長2%；全國乘用車廠商批發224.9萬輛，同比去年增長29%，較上月同期增長7%。乘聯會表示“金九銀十”已經到來，傳統消費旺季，地方政策配合旺季密集出臺，國慶前換購升級更強動力的燃油車，對拉動燃油車消費有一定促進作用。而臨近雙十一購物節僅一個月，預熱活動即將開啟，預計也將對消費形成催化。
A股進入三季報業績預告披露期月底將披露完畢，寧德時代預計前三季度淨利潤165億元-180億元，同比+112.87%-132.22%，第三季度淨利潤預計同比+169.33%-199.94%；億緯鋰能前三季度淨利潤24.37億元-26.59億元，同比+10.00%-20.00%。三季度淨利潤10.82億元–12.98億元，同比+50.00%-80.00%，印證新能源車產業鏈高景氣，隨著財報連續披露當前市場環境資金或更聚焦業績確定性。截至目前上證50 PE（TTM）為9.2倍，滬深300為11倍，創業板指數為42.6倍，均處於歷史底部區間，但俄烏衝突、中美關係、歐洲能源危機等負面擾動仍在，市場等待二十大釋放正面信號提振市場信心。建議逢低關注低位低估值地產消費、能源，三季報有望高增、調整充分的賽道等。

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。