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《大行》大摩降微創醫療(00853.HK)目標價至10.5元 維持「與大市同步」評級
2026/05/21 15:40
大摩發表報告指，在上海進行中國醫療保健行業調研期間與微創醫療(00853.HK)管理層會面。討論重點包括監管最新進展、強勁的海外業務動能，以及資產負債表管理。維持微創醫療「與大市同步」評級，由於流動性放緩及行業情緒低迷，控股公司折價從30%提高至45%，目標價由16元降至10.5元。該行認為，需要更明確的證據來確認有機、毛利率驅動的通往盈虧平衡的路徑，才能實現更持續的估值重估。

報告指，管理層指引2026上半年錄得低單位數增長，主要受庫存清理及銷售代表政策帶來溫和；並重申2026全年高單位數增長目標。受近期中東衝突影響，微創醫療的介入及骨科產品海外交付出現中斷。外科機器人業務動能依然正面，第二季度增速較第一季度加快，主要由海外市場帶動，而國內招標情況亦有望改善。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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