人民日報評防止利用區塊鏈發行虛擬貨幣，三季度基金增持中小創和科技成長行業：週一滬深兩市股指集體高開，隨後全天一路穩步走強。創業板指在區塊鏈概念的帶動下，超100支相關個股漲停。滬指上漲0.85%，報收2980點；深成指上漲1.46%，報收9801點；創業板指上漲1.74%，報收1704點。伴隨著行情的回暖，兩市成交量明顯放大。從封單量來看，市場活躍資金集中佈局區塊鏈概念股，而概念股龍頭更受資金的關注，新湖中寶、浙大網新封單量最大。政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習，區塊鏈有望引領科技板塊大幅走高，持續看好科技股的領跑地位。人民日報評論員指出，區塊鏈未來已來，但也要保持理性。區塊鏈技術與加密貨幣相伴而生，但區塊鏈技術創新不等於炒作虛擬貨幣，應防止那種利用區塊鏈發行虛擬貨幣、炒作空氣幣等行為。同時還要看到，區塊鏈目前尚處於早期發展階段，在安全、標準、監管等方面都需要進一步發展完善。大方向沒有錯，但是要避免一哄而上、重複建設，能夠在有序競爭中打開區塊鏈的想像空間。
行業層面，人民法院網站消息，截至10月27日，宣告破產的房企已經增加到408家。房企的融資環境全面趨嚴趨緊，中原地產研究中心統計数据顯示，9月單月全國房地產調控政策發佈次數高達48次，雖然少於8月份的60次、7月份的56次，但整體看，2019年房地產調控政策的密集程度依舊。2019年前9個月合計的415次房地產調控，平均每個工作日有2次以上的房地產調控，刷新了歷史紀錄。與此同時，監管對於違規涉房貸款不斷壓縮，某省聯社要求嚴格落實房地產調控政策，房地產貸款占比高於20%的農商行，不得以任何方式新增房地產貸款。克而瑞統計資料顯示，中資房企償債高峰發生在2019年9月、2019年10月、2020年3月、2020年7月及2020年8月，償還總額分別為898.6億元、724.8億元、727.5億元、721.1億元和819.2億元。房地產信託、境外發債和銀行貸款依次收緊，融資調控逐步升級後，房企壓力將繼續加大。
截止上週五，本輪基金三季報已經披露完畢。無論在板塊和行業層面，Q3主動型基金倉位（普通和偏股型基金）較Q2產生了明顯的反差，環比增持中小創和科技成長行業，減持主板以及消費行業。板塊層面來看，2019Q3主板淨減倉3.10pct，中小板配置淨增倉2.33pct，創業板淨增倉0.77pct；行業層面來看，2019Q3主動型基金絕對淨增倉較多的行業有電子元器件（+5.12pct）、醫藥（+1.93pct）、傳媒（+0.52pct）、基礎化工（+0.39pct）和通信（+0.27pct）；絕對淨減倉較多的行業有食品飲料（-1.55pct）、非銀金融（-1.13pct）、家電（-1.04pct）、商貿零售（-0.99pct）和銀行（-0.83pct）。
週一央行公開市場開展300億元7天期逆回購操作，今日300億元逆回購到期，完全對沖到期量。按照慣例和市場預期，央行將在本周開展定向中期借貸便利（TMLF）操作，流動性有望得到進一步補充。央行貨幣政策司司長孫國峰此前曾表示，TMLF基本上都是在季後首月第四周進行操作，預計監管層將繼續保持流動性合理充裕。在四中全會召開、美聯儲議息會議有望進一步降息、中美外貿商談進展積極、APEC會議值得期待的背景下，A股市場在短期迎來一個不錯的時間窗口，但市場反彈幅度也不宜給予過高預期，此後年底前兌現盈利訴求較強和肉價上漲使得CPI超預期等問題依然制約市場。近期科技板塊表現引人注目，區塊鏈再度引爆市場，週邊市場飆升有望帶動資金參與熱情，關注科技股、雙十一電商概念股，以及低估值銀行股。

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