上周上證指數震盪收跌0.31%至3031.64點；深證成指下跌1.21%至9720.57點；創業板指下跌0.6%至1926.28點。北證50繼前一周大漲20.96%後沖高回落，整周下跌6.72%。週五兩市成交8431億，北向資金整周流入16億。美股12月開門紅，三大美股指連漲五周，道指連創近兩年新高，整周道鐘斯指數漲2.42%，納斯達克漲0.38%，標普600漲0.77%。週五鮑威爾給降息潑冷水，稱判斷何時寬鬆為時尚早，準備需要時進一步緊縮。不過講話後股債齊漲，有評論稱鮑威爾此次講話重申謹慎行事、暗示軟著陸在成形，加之週五公佈的美國ISM製造業指數繼續疲軟，都強化了市場對聯儲最早明年一季度降息的預期，推動股債走高。美國10年期國債收益率全周累計下跌25.37個基點報4.2128%，兩年期美債收益率全周累跌39.35個基點報4.5549%。週五離岸人民幣一度回漲超300點，盤中收復7.13 靠近四個月高位。

A股臨近3000點再次打響保衛戰，11/29中國人壽和新華保險公告，雙方各出資250億、合計500億成立“鴻鵠私募證券投資基金有限公司”，投資上市公司股票。12/1中國國新控股有限責任公司發佈公告稱，旗下國新投資有限公司當日增持中證國新央企科技引領指數ETF及中證央企創新驅動指數ETF，並將在未來繼續增持。上周整周市場共有就有85億元人民幣資金流入ETF，帶動週五大盤午後拉升。對此，中國政法大學資本金融研究院院長劉紀鵬表示，此舉是10月份匯金公司還有幾隻央企大盤股紛紛回購四大國有銀行股票和購買ETF產品後的又一次戰略舉動，說明在落實7月24日中央政治局會議的背景下，央企正在一次又一次地企圖撬動大盤，恢復人們的信心以及活躍股市。劉紀鵬指出，目前股市雖仍在3000點左右徘徊，但從中央金融工作會議、國家安全部發文以及證監會的會議可以看出，中央政府的決心非常堅定，就是一定要把大盤拉起來。國家隊資金入市以及劉紀鵬喊話提振市場情緒，市場底部或已逐步顯現。

近日新華社記者專訪了中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝和國家金融監督管理總局黨委書記、局長李雲澤。潘功勝表示，要管好貨幣總閘門，守護好老百姓的錢袋子，為穩定物價、促進經濟增長、擴大就業、維護國際收支平衡營造良好的貨幣金融環境。一是更加注重跨週期和逆週期調節，保持貨幣信貸總量和社會融資規模合理增長。二是加強與財政、監管等政策的協調配合，持續加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。三是合理把握利率水準，推動實體經濟融資成本穩中有降。四是統籌內外均衡，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。李雲澤表示 下一步，將堅持目標導向、問題導向，堅決打好攻堅戰和持久戰，重點是加快推進中小金融機構改革化險。一是堅持穩妥有序。抓住當前有利時機，堅持市場化法治化原則，加大力度推進風險處置。二是分類精准施策。充分發揮專業優勢、加強指導協調，推動“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定風險處置方案，避免“一刀切”。三是深化標本兼治。推動中小銀行機構優化結構、提質增效。推進保險公司回歸本源、突出保障功能，引導資管、非銀等機構堅守定位、差異化發展。年底政治局會議和中央經濟工作會議有望進一步定調政策方向。

12月1日江淮汽車公告稱，與華為終端有限公司簽署《智慧新能源汽車合作協定》，雙方將基於華為智慧汽車解決方案，在產品開發、生產製造、銷售、服務等多個領域全面合作，著力打造豪華智慧網聯電動汽車。11/25華為與長安《投資合作備忘錄》，12/1 華為V2X標準發佈，利好消息頻出產業鏈有望持續受提振。11/29文生視頻公司Pika推出Pika1.0，其能夠生成和編輯3D動畫、動漫、卡通和電影等各種風格的視頻，一經推出便在各大社交媒體上迅速走紅，引發市場關注帶動AIGC板塊整體反彈；後續年底基金作賬行情或仍對AI板塊有所催化。媒體報導稱，快手擬於近期切斷協力廠商微短劇小程式的商業推廣和投放，專注發展基於快手小程式和快手內部鏈路的原生微短劇生態和商業鏈路。此舉有助於加強平臺自有微短劇的審核和運營，短劇板塊再受提振。拼多多2023Q3業績超預期，海外跨境已成為中國電商成長新動能，國常會也表示要優化內外貿一體化發展環境，落實好相關財政金融支持政策，共同促進內外貿高品質發展，利好跨境電商板塊。總的來看，上證接近3000點國家隊動作頻頻，資金托底意圖明確，有望提振市場情緒，跨年行情仍然可期。不過臨近年底仍需關注資金面以及市場後續成交量情況，政策空窗期市場等待政治局會議和中央經濟工作會議定調。建議關注華為提振下的智慧汽車產業鏈，AI智慧算力、CPO、AIGC應用、中字頭以及跨境電商、短劇題材等。
 

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