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《大行》華泰證券：招行(03968.HK)經營有望改善 微升目標價至55.37元
2026/01/26 11:17
華泰證券研報指，招商銀行(03968.HK)2025年營業收入按年增長0.01%，歸母淨利潤按年增1.21%。公司業績邊際改善，利息淨收入增速邊際回升，不良率環比持平，資產質量整體穩健。

華泰證券認為，鑑於公司零售戰略具備護城河效應，認為公司經營有望改善，維持招行(600036.SH)A股「買入」評級，目標價從55.42元人民幣微升至50.55元人民幣；維持H股「增持」評級；目標價從54.59港元微升至55.37港元。

華泰證券又指，鑑於非息收入增速邊際回升，預測2025至2027年每股盈利分別為5.75元、5.96元、6.22元；2026年每股淨值(BVPS)預測值49.56元，A股對應0.76倍市賬率，H股對應0.84倍市賬率。(hc/w)~

阿思達克財經新聞
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