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《大行》里昂降金山軟件(03888.HK)目標價至29.1元 評級「跑贏大市」
2026/04/08 10:16
里昂發表研究報告指，金山軟件(03888.HK)去年第四季收入符合預期，惟反映基本面疲軟。遊戲業務收入按年減少33%，高於該行預期1.5%，主要是對上財年同期基數較高，導致熱門遊戲受壓。辦公室軟體業務收入按年增加17%，主要受惠於WPS365增長強勁和to-C業務發展加速。

該行預計，今年將是遊戲業務的轉型之年，尤其在領導層和策略調整等方面。雖然該行預測其遊戲業務收入將按年減少10%至19%左右，但辦公室軟體業務收入將加速增長至按年增長20%。

該行指，考慮到遊戲業務帶來的不利因素，將金山軟件今年和明年收入預測均下調7%，各年營運利潤預測則分別下調21%和16%，下調估值倍數，及加大控股公司折讓估算，目標價相應由35.5元下調至29.1元，維持其評級為「跑贏大市」。(ca/da)~

阿思達克財經新聞
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