6月1年期和5年期LPR按兵不動,創業板註冊制首批32家企業出爐:週一A股沖高回落,創業板指盤中一度漲近2%創2016年1月來新高。截至收盤,上證指數跌0.08%報2965.27點;深證成指漲0.29%報11702.44點;創業板指漲1.01%報2342.88點,錄得7連升。兩市成交額時隔三個月再度超過8000億元,市場投資情緒有所回暖,北向資金全天淨買入21.82億元,為連續3日淨買入。盤面上看,受證監會發聲支持半導體企業在科創板上市提振,半導體概念強勢出擊,瑞芯微、斯達半導等多股漲停。光刻膠概念同步發力,安集科技等漲停。無線耳機概念活躍,特斯拉概念走強。券商沖高回落,光大證券漲停。新零售概念深度回檔,百聯股份、廣百股份跌停。資金面上,央行公開市場6月22日開展400億元7天期和800億元14天期逆回購操作,當日無逆回購到期,淨投放1200億元。6月LPR報價出爐:1年期品種報3.85%, 5年期以上品種報4.65%,均與上次持平。不過經濟复蘇需要貨幣政策延續寬鬆基調,同時,特別國債發行、地方專項債的大規模發行要求金融機構增加對這些資產的配置,這都將帶來較大的流動性缺口,需要補充流動性,疊加CPI漲幅進一步回落,從多個維度觀察下半年降准概率依然較大。
新冠肺炎方面,國家衛健委数据顯示,6/21日,中國境內新增確診病例18例(其中本土病例11例),當日北京新增本地確診病例9例,環比下降13例,新增疑似病例2例(均在北京);新增無症狀感染者7例。中國疾控中心副主任馮子健表示,新發地市場暴露的人員看來是已經接近尾聲,這次北京疫情發現非常早,並且有效控制了疾病蔓延,所以疫情整體是可控的。國外方面,據美國約翰斯·霍普金斯大學即時統計,截至北京時間6/22日16:20左右,全球新冠肺炎確診病例累計896.3萬例,死亡病例46.8萬例。其中,美國確診病例228.1萬例,巴西108.3萬例,印度42.5萬例,英國30.6萬例,秘魯25.1萬例,智利24.2萬例,非洲累計確診新冠肺炎病例超過30萬例。國務院辦公廳發佈關於支援出口產品轉內銷的實施意見,提出要加快轉內銷市場准入,搭建轉內銷平臺,並且鼓勵各類金融機構對出口產品轉內銷提供金融支援,加強供應鏈金融服務,結合實際開展內銷保險項下的保單融資業務,加大流動性資金貸款等經營周轉類信貸支持,著力幫扶外貿企業渡過難關,以對沖疫情對出口的影響。
6/22日舉辦的“2020財新夏季峰會”上,證監會副主席方星海發表演講時表示,科創板推出後,創新型企業到科創板上市非常踴躍,比如半導體行業,目前已經有14家企業在科創板上市,接下來還會有一些重要的半導體企業在科創板上市,科技股熱情重新被點燃。另外,中證指數公司公告稱,將於7/16日正式發佈中證滬港深科技龍頭指數。中證滬港深科技龍頭指數從滬港深三地市場選取50只市值較大、市占率較高、研發投入較多的科技領域龍頭上市公司證券作為指數樣本股,以反映滬港深交易所科技龍頭上市公司證券的整體表現。目前在政策、5G、物聯網等多方合力下,國內半導體行業自主可控趨勢已定,國產替代迎來黃金視窗期,疊加我國產業結構升級,科技股成長屬性明顯,景氣度上行。近期中芯國際19天火速過會,反應了當前監管層對於具備核心技術的“硬科技”類企業的支援態度,有望提振板塊市場情緒。
6/22日,創業板註冊制首批受理名單正式出爐,其中首發企業32家,再融資企業1家。從行業來看,來自電腦、通信、軟體行業企業最多,首批受理名單包括浙江松原汽車安全系統股份、廣東科翔電子科技、廣東金源照明科技、北京盈建科軟體股份有限公司、安徽金春無紡布股份有限公司、浙江維康藥業股份有限公司等。從擬IPO金額來看,益海嘉裡金龍魚糧油食品股份有限公司以138.7億元位列榜首。相關業務規則正式落地後,對在審企業製作申請檔提出較高的時效要求。首批企業正式受理,標誌著創業板改革並試點註冊制實踐操作又邁出重要一步。資本市場改革預期明確,有助於吸引增量資金注入,融資潮帶動券商與相關板塊的機會。綜合來看,中長期A股震盪上行的走勢不變,但短期外围市場仍具有不確定性,包括海外疫情蔓延以及國際關係的變數,近期加拿大將很快就是否禁止華為參與5G網路建設做出決定。因此短期仍需警惕回檔的風險。配置建議上,下半年市場繼續圍繞“政策對沖+經濟复蘇+業績確定性”主線發展,建議關注政策扶持的高成長性的科技板塊,業績確定性強的消費藍籌股,以及資本市場制度改革利好的券商板塊。
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