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《大行》大和上調古茗(01364.HK)目標價至36元 予「買入」評級
2026/04/13 10:15
大和發表研究報告，將古茗(01364.HK)目標價由35港元上調至36港元，予「買入」評級，對應2026年預測市盈率22倍。

該行表示，內地外賣平台補貼戰已持續一年，近期美團及京東的補貼已回復至戰前水平，淘寶亦正在縮減。雖然投資者憂慮未來數月銷量，但管理層指出，門店模式改造、咖啡增量及延長營業時間等措施，將推動2026年銷售量平穩增長。該行認為，補貼退坡為古茗提供整合中價位市場的黃金機會，因其加盟商的實收率及盈利能力料較同業更佳。

大和指，古茗的外賣佔比已由去年第三季高峰的60%回落至50%以下，管理層預期將持續下降，並透過推出堂食促銷、延長早上營業時段及提升咖啡銷量等措施，推動加盟商盈利能力改善。該行上調古茗2026至2028年每股盈利預測6%至12%。(ec/w)~



阿思達克財經新聞
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