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《大行》大和升華住(01179.HK)目標價至43.7元 評級「跑贏大市」
2026/03/19 12:01
大和發表研究報告指，華住集團-S(01179.HK)2025年第四季收入超出預期2.5%，EBITDA超出預期10%以上。然而，該行認為EBITDA超出預期主要得益於其獎金計劃的一次性調整。

該行認為，儘管管理階層對2026年RevPAR轉正充滿信心，但看起來其「持平或略有增長」的指引略低於市場預期。公司預計2026年收入按年升2%至6%，低於該行及市場預期。該行認為，展望變得更保守主要反映DH加速出售其租賃酒店，這將對收入增長構成壓力。

該行將公司2026年至2027年EBITDA預測上調5%，其目標價由36.5元上調至43.7元，其評級為「跑贏大市」。(ca/da)~

阿思達克財經新聞
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