政府工作報告定調2023發展目標，國資委啟動國企對標世界一流企業價值創造行動：上周上證指數上漲1.87%至3328.39點，上證突破3310點創下本輪反彈新高。深證成指上漲0.55%至11851.92點，創業板指下降0.27%至2422.44點，主板和創業板走勢分化。週五北向資金淨買入20.67億元，兩市成交額8682億。盤面上通信（+6.64%）/建築裝飾（6.10%）/傳媒（+4.41%）/計算機（+4.26%）/交通運輸（2.62%）漲幅居前，電力設備（-1.63%）/汽車（1.27%）/有色金屬（-0.89%）/美容護理（-0.85%）/輕工製造（-0.55%）跌幅居前，繼數字經濟上半周反彈後，週五中字頭走強。海外市場方面，市場對美聯儲審慎加息的希望升溫，猜測聯儲利率峰值不會超過市場已定價預期。週五三大美股指齊創兩周新高，收盤道瓊斯指數漲1.17%，整周累計上漲1.75%；納斯達克綜合指數漲1.97%、周漲2.58%；標普500指數漲1.61%周漲1.90%。美元指數回落，最近五周首度累跌。兩年期美債收益率下破4.90%，止住五日連創2007年來新高之勢，10年期美債收益率下破關鍵位4.0%，脫離六日連創的三個多月來高位。
3/5日李克強總理宣讀2023年政府工作報告，今年發展主要預期目標是：國內生產總值增長5%左右（2022年目標為5.5%）；城鎮新增就業1200萬人左右（1100萬人），城鎮調查失業率5.5%左右（不變）；居民消費價格漲幅3%左右（不變）。首先，根據地方兩會及工作報告總結，市場對於經濟增長目標已基本達成一致，各省市對於2023年經濟增長目標區間為4.0%-9.5%，此次公佈的GDP目標為預期值的下界“5.0%左右”，安排在相對保守的位置。經濟政策方面，政府工作報告延續此前經濟工作會議，積極的財政政策要加力提效、穩健的貨幣政策要精准有力。相較2022年，赤字率從2.8%上調至3.0%（符合預期），地方專項債額度從3.65萬億提升至3.8萬億元（預期值為3.8-4.0萬億）。今年經濟社會發展工作重點的首項任務為“著力擴大國內需求”，把恢復和擴大消費擺在優先位置。堅持實施擴大內需戰略，培育更多經濟增長動力源，穩定大宗消費，推動生活服務消費恢復。
在產業政策方面，延續經濟工作會議中產業政策要發展和安全並舉、科技政策要聚焦自立自強的主基調，新增“集中優質資源合力推進關鍵核心技術攻關”、“提升常態化監管水平，支持平臺經濟發展”，體現出國家大力推進產業升級的決心。在防範化解重大經濟金融風險部分，特別提出要有效防範化解優質頭部房企風險，防範化解地方政府債務風險。隨著2022年下半年央行三支箭落地支持開發商融資端，頭部房企的流動性危機大幅緩解，預計2023年中央將在守住不發生系統性風險的前提下打破剛兌，用債務置換、市場化等方式逐步處理地方債問題。總的來看，全國兩會政府工作報告基本延續二十大報告和經濟工作會議通稿的內容，明確建設製造強國，自主可控與國家安全並舉， 高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。在新的戰略目標和中心任務的指引下，新領導班子上任後第一年有穩增長和發展產業升級的訴求，相關政策已在加速落地。3/9審議關於國務院機構改革方案的決定草案；3/13人大會議閉幕後新一屆國務院總理將要會見中外記者並回答記者問，釋放更多經濟發展規劃的信號。
3/3國務院國資委召開會議,啟動國有企業對標世界一流企業價值創造行動。會議強調，面對蓬勃興起的新一輪科技革命和產業變革，對標世界一流，國有企業在效率效益、戰略性新興產業佈局、科技創新能力支撐等方面仍存在差距，國資國企要進一步提高政治站位，把企業價值創造行動抓緊抓細，務求取得工作實效。2022/11證監會主席易會滿在金融街論壇年會上首提 “中國特色的估值體系”,2/2中國證監會召開2023年系統工作會議上明確“逐步完善適應不同類型企業的估值定價邏輯和具有中國特色的估值體系”，新一輪國企改革有望提上日程，疊加中國建立特色估值體系，有望助力央國企估值重塑。
克而瑞公佈2月百強房企銷售額，TOP100房企整體銷售金額9089億元，累計同比下降13%，降幅較1月大幅收窄19個百分點。全口徑來看TOP10/TOP11-30/TOP100房企2月銷售額2256/1533/4936億元，同比+40.8%/+18.2%/+24.4%，環比+30.5%/+32.2%/+35.8%。中央和地方政策組合拳不斷出臺、疫後需求釋放疊加市場復甦帶動2月房企銷售呈現明顯回暖態勢，3月房企有望加大推盤力度繼續帶動銷售數據改善。上周公佈的2月PMI數據為52.6%較上月回升2.5個百分點亦印證經濟復甦態勢，加之《數字中國》頂層文件落地定調數字經濟，政府工作報告明確2023發展目標帶動A股，不過一方面仍需等待換屆領導班子確定、另一方面A股持續上漲的數字經濟、中字頭等主線進一步帶動市場需要更多政策及量能配合，美國商務部當地時間2日針對二十多個中國實體實施了出口限制，3/23美聯儲議息會議前預計市場波動也料將加大。建議關注經濟復甦和政策持下的消費、基建地產，逢低佈局數字經濟、低估值央國企中字頭等。

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