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發改委加快消費刺激政策推進，AI大模型價格戰爆發
2024/05/22 08:26
發改委加快消費刺激政策推進，AI大模型價格戰爆發：週二（5月21日）A股縮量走低，有色金屬行業全面回调，黃金股領跌。值得一提的是，化纤板塊尾盤劇烈波動，南京化纤上演“地天板”，江南高纤一筆漲停。截至收盤，上證指數收跌0.42％報3158點，深證成指跌0.7％報9682點，創業板指跌0.77％報1861點，科創50指數跌0.7％，萬得全A跌0.64%，萬得雙創跌0.87%。市場成交額8019.6億元。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌1.9個基點報4.839%，10年期美債收益率跌3.3個基點報4.417%。紐約尾盤，美元指數漲0.03%報104.65，非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元跌0.03%報1.0854，離岸人民幣對美元漲3個基點報7.2468。歐美股市表現分化，美股小幅收漲，道指漲0.17%，標普500指數漲0.25%，納指漲0.22%，續創歷史新高。
國家發展改革委舉行5月份新聞發佈會，發言人介紹，在促進國內消費方面，國家發改委將加快落實就業優先政策，千方百計穩就業、促增收，提高居民的消費能力。加快推進消費品的以舊換新，擴大汽車、家電、手機等商品消費和文旅等服務消費，加大力度培育打造消費的新場景、新業態等新的增長點。國家發展改革委新聞發言人李超表示，今年3~4月份，製造業PMI持續處於50%以上的擴張區間，反映出在宏觀經濟政策持續顯效的情況下，工業生產穩定增長，企業效益逐步改善。當前推動製造業持續恢復發展的有利條件正在積聚。比如，一季度規模以上工業企業利潤同比增長4.3%，連續3個季度增長，利潤增長為企業擴大再生產等提供了有力支撐。下一步，國家發展改革委將落實超長期特別國債支持國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，加快中央預算內投資下達和地方政府專項債券發行使用進度。
行業新聞方面，亞洲現貨液化天然氣(LNG)價格升至去年12月底以來的最高水準，原因是該地區的進口商繼續為夏季的交貨而搶購貨物。據瞭解內情的交易員稱，北亞液化天然氣基準價格上周的約為每百萬英熱單位11.5美元，上漲了10%以上。日本和韓國等亞洲進口國在北半球夏季到來之前補充天然氣庫存的舉措，加劇了馬來西亞和澳大利亞液化天然氣設施中斷造成的供應緊張。席捲東南亞的熱浪推高了液化天然氣的需求，就連天然氣在電力結構中只占很小比重的印度等進口國也在購買液化天然氣。目前尚不清楚這種購買熱潮會持續多久，因為價格的飆升意味著替代品現在在新興市場更具成本效益。例如，印度企業可能會選擇石油產品而不是液化天然氣。
5月21日阿里雲宣佈將旗下通義千問的9款商業化及開源模型進行大幅降價。其中，對標GPT-4的模型Qwen-Long的API（應用程式設計發展介面）輸入價格從0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，直降97%；輸出價格從0.02元/千tokens降至0.002元/千tokens，直降90%。阿里大模型全面降價後，百度緊隨其後，直接宣佈模型免費使用。而在四天前的17日，騰訊雲也對混元大模型進行了大幅降價, 15日，字节跳動旗下火山引擎推出豆包大模型，並將豆包Pro 32k模型推理輸入價格定為0.0008元/千tokens，較行業價格低99.3%，大模型從“以分計價”進入“以厘計價”時代。大模型廠商集體“卷”價格，折射出了AI應用加速商業化和緩解研發成本壓力的迫切需求。微軟年度Build開發者大會來襲，Copilot多種功能“大禮包”亮相，微軟讓個人AI助手進入團隊，GPT-4o現已助力Azure，流覽器視頻即時翻譯，微軟股價新高，AI再受催化。
商務部公佈的数据顯示，1-4月，我國企業承接服務外包合同額7814.3億元人民幣，執行額5205.1億元，同比分別增長14.4%和12.9%，新增從業人員30.1萬人。1-4月，我國企業承接離岸服務外包合同額4190.4億元，執行額2745.7億元，同比分別增長8.6%和8.2%。綜合來看，社融單月負增，CPI和PPI指向需求低迷。海外補庫週期下進出口数据維持向好，但仍需警惕美國對華關稅等不確定因素。近期新一輪房地產放鬆政策頻出，地產鬆綁效果仍待觀察。618開啟之際以舊換新措施在各省各電商平臺陸續落實，618的銷售情況可做內需消費修復的進一步判斷。建議關注供求改善的結構性機會，一方面關注政策密集催化下的低位低估值如地產鏈、高股息中字頭等方向。另一方面，關注受益海外出口景氣度回升的產業，如輪胎、電力設備及傳統化工等。
國家發展改革委舉行5月份新聞發佈會，發言人介紹，在促進國內消費方面，國家發改委將加快落實就業優先政策，千方百計穩就業、促增收，提高居民的消費能力。加快推進消費品的以舊換新，擴大汽車、家電、手機等商品消費和文旅等服務消費，加大力度培育打造消費的新場景、新業態等新的增長點。國家發展改革委新聞發言人李超表示，今年3~4月份，製造業PMI持續處於50%以上的擴張區間，反映出在宏觀經濟政策持續顯效的情況下，工業生產穩定增長，企業效益逐步改善。當前推動製造業持續恢復發展的有利條件正在積聚。比如，一季度規模以上工業企業利潤同比增長4.3%，連續3個季度增長，利潤增長為企業擴大再生產等提供了有力支撐。下一步，國家發展改革委將落實超長期特別國債支持國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，加快中央預算內投資下達和地方政府專項債券發行使用進度。
行業新聞方面，亞洲現貨液化天然氣(LNG)價格升至去年12月底以來的最高水準，原因是該地區的進口商繼續為夏季的交貨而搶購貨物。據瞭解內情的交易員稱，北亞液化天然氣基準價格上周的約為每百萬英熱單位11.5美元，上漲了10%以上。日本和韓國等亞洲進口國在北半球夏季到來之前補充天然氣庫存的舉措，加劇了馬來西亞和澳大利亞液化天然氣設施中斷造成的供應緊張。席捲東南亞的熱浪推高了液化天然氣的需求，就連天然氣在電力結構中只占很小比重的印度等進口國也在購買液化天然氣。目前尚不清楚這種購買熱潮會持續多久，因為價格的飆升意味著替代品現在在新興市場更具成本效益。例如，印度企業可能會選擇石油產品而不是液化天然氣。
5月21日阿里雲宣佈將旗下通義千問的9款商業化及開源模型進行大幅降價。其中，對標GPT-4的模型Qwen-Long的API（應用程式設計發展介面）輸入價格從0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，直降97%；輸出價格從0.02元/千tokens降至0.002元/千tokens，直降90%。阿里大模型全面降價後，百度緊隨其後，直接宣佈模型免費使用。而在四天前的17日，騰訊雲也對混元大模型進行了大幅降價, 15日，字节跳動旗下火山引擎推出豆包大模型，並將豆包Pro 32k模型推理輸入價格定為0.0008元/千tokens，較行業價格低99.3%，大模型從“以分計價”進入“以厘計價”時代。大模型廠商集體“卷”價格，折射出了AI應用加速商業化和緩解研發成本壓力的迫切需求。微軟年度Build開發者大會來襲，Copilot多種功能“大禮包”亮相，微軟讓個人AI助手進入團隊，GPT-4o現已助力Azure，流覽器視頻即時翻譯，微軟股價新高，AI再受催化。
商務部公佈的数据顯示，1-4月，我國企業承接服務外包合同額7814.3億元人民幣，執行額5205.1億元，同比分別增長14.4%和12.9%，新增從業人員30.1萬人。1-4月，我國企業承接離岸服務外包合同額4190.4億元，執行額2745.7億元，同比分別增長8.6%和8.2%。綜合來看，社融單月負增，CPI和PPI指向需求低迷。海外補庫週期下進出口数据維持向好，但仍需警惕美國對華關稅等不確定因素。近期新一輪房地產放鬆政策頻出，地產鬆綁效果仍待觀察。618開啟之際以舊換新措施在各省各電商平臺陸續落實，618的銷售情況可做內需消費修復的進一步判斷。建議關注供求改善的結構性機會，一方面關注政策密集催化下的低位低估值如地產鏈、高股息中字頭等方向。另一方面，關注受益海外出口景氣度回升的產業，如輪胎、電力設備及傳統化工等。
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