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《大行》滙控(00005.HK)投資評級及目標價(表)
2026/02/13 16:13
滙豐控股(00005.HK)將於本月25日公布截至去年度業績，市場料受「須予注意項目」(非經常性項目，市場估計其需為聯營公司交行(03328.HK)相關的攤薄和減值虧損)等所影響，本網綜合8間券商預測，滙控2025年列賬基準準除稅前利潤料介乎284.66億至301.35億美元，較2024年323.09億美元，按年下跌6.7%至11.9%，中位數287.94億美元，按年減少10.8%。綜合6間券商預測，滙控2025年每股普通股股息料介乎0.71至0.74美元，較2024年0.87美元，按年下跌14.9%至18.4%，中位數0.72美元，按年減少17.2%，而滙控2024年就出售加拿大銀行業務派發每股0.21美元特別股息。

滙控2月初綜合分析員預測顯示，市場預期滙控去年列賬基準收入673.58億美元，按年升2.3%；列賬基準除稅前盈利288.61億美元，按年跌10.7%；列賬基準除稅後盈利222.99億美元，按年跌10.8%。替代基準固定匯率不計及須予注意項目及策略交易之收入按年升4.5%至704.42億美元，料每股全年派息0.72美元。

滙豐去年10月宣布對恒生私有化。滙豐在有關公告中表示，將繼續維持2025年50%目標派息比率，該行預期透過自身業務資本生成及由公告起計3個季度內不再啟動股份回購，將有關比率恢復至14%至14.5%目標範圍，重新啟動回購將取決於滙豐按季度如常進行的股份回購考量及内部審批流程。投資者將關注滙控去年的平均有形股本回報率(RoTE)(不包括須予注意項目)能否達到約15%或以上水平，在美聯儲局下半年潛在進一步減息下，市場觀望滙控管理層對中期淨息差及平均有形股本回報率的可持續指引。

下表列出10間券商對其評級及目標價：

券商│投資評級│目標價
摩根大通│增持│165元
法國巴黎銀行│跑贏大市│150.1元(14.15英鎊)
美銀證券│買入│149.6元
巴克萊│增持│148.6元(14英鎊)
華泰証券│買入│143.08元
星展│買入│139.2元
花旗│買入│138.3元
摩根士丹利│增持│138.1元
中金│跑贏行業│111.9元
瑞銀│中性│109.8元(10.35英鎊)
(fc/w)~

阿思達克財經新聞
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