中國9月規模以上工業企業利潤同比增10.1%；監管擬合併深交所主板和中小板：A股兩市股指全天震盪修復為主，上證指數縮量收漲0.09%，報3254.32點；創業板指漲1.26%，深證成指漲0.59%，中小板指漲0.93%，科創50漲2.19%；萬得全A漲0.24%，成交量達6206億元仍縮量，創業板全天成交再超滬市。北向資金全天單邊淨賣出46.37億元，為連續8日淨賣出。市場震盪下投資者參與熱情降低，中國結算公佈数据顯示，9月新增投資者154.13萬，同比增60.09%，而環比下降14.14%，期末投資者數17350.59萬。進入10月末，尤其是本周以來，交易所國債逆回購年化利率快速抬升。Wind行情顯示，10月27日，交易所國債逆回購多個期限利率全面走高。其中上交所1天期GC001盤中最高年化利率達5.49%，與近幾個月最高年化利率5.5%僅一步之遙。截至收盤，短期1天、2天、3天、4天和7天期國債逆回購年化利率均在3.5%以上，出現月末資金利率趨緊態勢。央行昨日開展1000億元7天逆回購操作，淨投放300億元。shibor利率集體走升，隔夜shibor上漲20.00bp達2.38%，7日shibor上證10.30bp達2.33%。行業板塊漲跌互現，船舶製造板塊強勢領漲，鋰電池、建材股复苏。外围市場上，由於歐美新增病例維持高位、大選前出臺刺激方案可能性低，昨夜道指收跌222.19點，跌幅0.8%，收報27463.19點，創9月29日以來收盤新低，科技股力撐納指反彈 ，阿里騰訊創新高。外围壓力依舊存在。
統計公佈数据顯示，我國工業企業利潤穩步回升，前三季度呈現 “由降轉升、增長加快”的走勢。統計局公佈数据顯示，1-9月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額43665.0億元，同比下降2.4%（按可比口徑計算），降幅比1-8月份收窄2.0個百分點。9月份，規模以上工業企業實現利潤總額6464.3億元，同比增長10.1%，增速比8月份回落9.0個百分點。1-9月份，在41個工業大類行業中，21個行業利潤總額同比增加，20個行業減少。其中專用設備製造業增長22.3%、農副食品加工業增長16.7%、電腦、通信和其他電子設備製造業增長15.5%，通用設備製造業增長10.7%、汽車製造業增長3.0%；石油和天然氣開採業下降70.2%，石油、煤炭及其他燃料加工業下降66.2%，煤炭開採和洗選業下降30.1%，黑色金屬冶煉和壓延加工業下降18.7%。
近期監管層持續推動資本市場基礎制度建設，為機構資金入市打造優異的市場環境。據第一財經，證監會監管人士透露，深交所主板與中小板合併，已經在日程上。本次合併的主要邏輯是由於深交所主板長期以來沒有發行功能，主板和中小板上市和監管要求也基本一致，沒有區別的必要性，利於管理。從今後發展的架構來看，上交所是主板+科創板，深交所是主板+創業板，整體交易所佈局上會形成協調。主板和中小板合併後，不再拘泥於企業的大小進行區分，有利於全面推動註冊制。此外，知情人士透露，快手計畫最早于本周提交在港上市申請。螞蟻、快手、網易等獨角獸持續回A/H市場，有利於為A/H市場補充優質標的，對中國資本市場的完善和健康成長具備重大意義，但不可避免短期將帶來吸血效應。媒體報導傳言監管要求放緩創業板IPO報批速度，投行人士表示確有放緩。若屬實則凸顯監管層意圖呵護市場流動性、有望提振市場情緒。
近期人民幣持續升值，據悉央行將淡出使用用來調節匯率的“逆週期因子”，一方面緩解人民幣升值速度，向市場釋放出人民幣並非單向升值的信號；另一方面讓市場在人民幣匯率的定價過程中享有更多“話語權”，同時增強匯率彈性。 整體上，在節後市場快速反彈後，近期市場表現再度偏弱，可能是受到包括全球資金觀望情緒濃厚、海外疫情反復、投資者預期政策偏緊以及部分漲幅大、預期大、估值不低的個股業績低於預期、螞蟻上市吸血效應擔憂等綜合因素的影響。上述因素仍然是短期的、暫時的，市場中期向好因素並未改變。這主要是由於1）目前通脹壓力較小，政策正常化回歸並不意味著流動性大幅的緊縮；2）市場在近期回调後估值壓力明顯緩解；3）居民資金通過公募基金、保險等產品間接增配權益資產，機構增量資金持續入市。9月偏股基金發行規模仍近1000億。因此，中長期內，在宏觀流動性不會出現系統性收緊，同時資本市場建設加速，機構增量持續入市、股市流動性充裕之下，繼續看好機構牛、結構牛。板塊上，建議逢低佈局十四五政策預期不斷增強的新基建板塊。消息面上，李克強公佈修訂後的《國家科學技術獎勵條例》，激勵自主創新；昨日工信部表示正在加速編制新階段工業互聯網發展行動計畫。《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》也正式發佈，預計2028年新能源車將成為主流。此外，區塊鏈保護中心昨日在滬成立。整體上，大會即臨，以5G、新能源車、數字經濟為代表的新基建呵護政策密集出臺，可重點關注；此外，建議逢低佈局處於上行週期，估值較低的工控、整車板塊。

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