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《大行》花旗升恒隆地產(00101.HK)目標價至11.2元 評級「買入」
2026/02/02 10:15
花旗發表研究報告，認為恒隆地產(00101.HK)2026年中國內地同店銷售增長(SSSG)約5%至7%的增長目標存在上行空間，預計2025年第四季SSSG按年增長18%創歷史高，主要受惠於非奢華品類組合持續豐富、2025年下半年一系列新旗艦店陸續開幕，以及多項吸引客流與提升顧客回頭率的舉措。該行預測，集團2026至2028年盈利複合年增長率可達4.5%，主要動力來自中國零售租金預計錄得約5%的增長、杭州零售與寫字樓項目於2029年全面營運後收入有望超過10億元人民幣(為租金收入帶來約10%增幅)，以及總融資成本受利率環境與債務減少所支持。不過，因資本化利息下降，預計2026年盈利將按年微跌1%。

報告指出，隨著負債比率與資本開支逐步下降，加上租金收入保持增長，恒隆地產有機會自2026年起提供純現金股息，預期收益率約5.6%。公司目前正物色行政總裁繼任人選，現任CEO將於2026年8月退休後轉任顧問職務。花旗維持對恒隆地產的「買入」評級，目標價由10.1元上調至11.2元。(ec/da)~

阿思達克財經新聞
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