回上列表
《大行》滙豐研究升金山軟件(03888.HK)目標價至42.7元 評級降至「持有」
2025/04/25 10:31
滙豐研究發表報告指，預計金山軟件(03888.HK)今年的遊戲收入將保持穩定，料上半年的新遊戲產品管線可能為集團帶來上升機會。集團預期於上半年推出三款新遊戲，該行預計遊戲收入具韌性，但面臨高基數，並料全年遊戲總收入將按年增長14%。

該行相信，WPS 365提供辦公室軟件、協作功能及AI的完整解決方案，正吸引更多機構的興趣，尤其是國企及政府客戶。至於WPS的to-C業務，由於宏觀環境疲弱及AI貨幣化放緩，料增長可能放緩，但新增的人工智能功能將有助集團吸引更多用戶。另外，公司將繼續投資辦公室及遊戲產品的AI整合，相信這將增加其長期貨幣化潛力。

報告提到，由於金軟聯營金山雲(KC.US)目標是今年將非GAAP經營溢利由去年的虧損4.31億元人民幣轉為盈利，因此該行認為金山軟件來自聯營公司的虧損或會在今年收窄。該行將金山軟件目標價由40元上調至42.7元，評級由「買入」下調至「持有」，料集團的增長將於今年正常化，且該股在本年至今反彈後，吸引力已下降。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com