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《大行》大摩升京東物流(02618.HK)評級至「增持」 目標價上調至16.2元 估值吸引
2026/03/10 10:17
大摩發表研究報告指，儘管京東物流(02618.HK)2026年有望實現強勁增長，部分受惠於基數影響，但相信利潤率趨勢是推動其估值的主要因素。

該行預計，京東物流收入在2026年將實現22%按年增長，高於2025年的19%，其中按需配送業務將成為主要增長動力。該行估計，按需配送業務將貢獻13個百分點的年增長，主要受惠於達達集團業務的整合以及2025年上半年外賣業務基數較低。

該行預計，京東物流淨利潤率由2025年的3.6%升至2026年的3.7%，並在2027年進一步擴大到3.8%。該行表示，將公司今年和明年每股盈利預測分別上調11%和15%，其目標價由12.8元上調至16.2元，考慮估值吸引，其評級由「與大市同步」升至「增持」。(ca/da)~

阿思達克財經新聞
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