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《大行》花旗對心動公司(02400.HK)開啟30日正面催化劑觀察 目標價升至94元
2026/03/10 11:25
花旗發表研究報告指出，心動公司(02400.HK)將於3月下旬公布2025財年業績，公司早前發盈喜，預期去年淨利潤不少於15.8億元人民幣，按年增長77.4%，收入預計增加13.9%至不少於57.1億元人民幣。然而，該行認為市場似乎尚未消化最新披露的盈喜預測，因市場預期的收入仍較公司指引低11%，而淨利潤則大致符合預期。

該行指出，市場或低估心動公司海外版《心動小鎮》的強勁表現，其2月全平台流水估計達2.5億至3億元人民幣，顯著超越國內版本，並憑藉其強大的社交屬性、有效的本地化策略及成功的IP合作，該遊戲有望成為2026財年預測的最大遊戲收入貢獻者。連同TapTap穩健的變現動力及今年可能推出的《RO2》，該行相信這或可扭轉市場對現有遊戲組合，特別是《出發吧麥芬》顯著老化的擔憂。

鑑於海外版《心動小鎮》表現強於預期帶來市場情緒逆轉，花旗對心動公司開啟30日正面催化劑觀察。此外，該行將公司的2025財年收入預測下調8.3%至58億元人民幣，並對2026及2027財年的收入預測分別調高7.3%與11%，至72.9億及77.2億元人民幣。至於2025至2027財年的經調整淨利潤預測亦各上調0.3%、15%及25.7%，至16億、19億及20億元人民幣。花旗將心動公司評級由「中性/高風險」上調至「買入/高風險」，目標價由82港元上調至94港元。(ec/j)~

阿思達克財經新聞
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