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《大行》摩通：渣打(02888.HK)第四季業績好壞參半 續列首選目標價265元
2026/02/24 16:00
摩根大通研究報告指，渣打(02888.HK)2025年第四季收入大致符合預期，淨利息收入好過預期，但受環球市場業務階段性收入下降影響，非淨利息收入遜預期。稅前利潤較市場預期低6%，因成本較預期高4%。股息較市場預期高40%，而15億美元的回購計劃則符合預期。

2026年指引成為市場焦點，集團料法定有形股東權益回報率(ROTE)將超過12%，高於市場預期的11.7%，並較2025年的11.9%有所上升。同時，集團預期年內收入增長將位於5%至7%預期的下限，意味較市場預期高2%。

摩通預期，集團更新指引，令市場將2026年撥備前利潤預測上調中單位數，並料集團的ROTE將逐步上升，於2028年達約14.5%；渣打仍然為其首選股份，維持「增持」評級，目標價265元。(ss/u)~

阿思達克財經新聞
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