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《大行》野村升攜程(TCOM.US)目標價至71美元 維持「中性」評級
2025/08/29 16:13
野村發表研究報告指，攜程集團-S(09961.HK)(TCOM.US)第二季收入按年增16%，較市場預測高出1%；非GAAP經營溢利按年升10%，較野村預測高出10%。公司宣布50億美元回購計劃，主要目標是抵銷由於員工股票期權造成的股權分薄。該行假設每年平均花費10億美元進行回購，根據最新的市值，料潛在資本回報收益率將為2.3%。

該行表示，除了旅遊需求減弱，目前更憂慮阿里-W(09988.HK)可能決定加大對線上旅遊平台Fliggy的投資。Fliggy和餓了麼分別是阿里在旅行和食品外賣服務中的兩個品牌。這兩項服務最近與淘寶和天貓業務合併，成為阿里的核心業務之一。阿里巴巴已經加大了對食品外賣的投資，以獲得市場份額，因此該行憂慮這將促使阿里以相同的策略進軍OTA市場。

該行上調攜程今明兩年的非GAAP經營溢利預測1%及3%，維持公司「中性」評級，美股目標價由67美元調升至71美元。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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