中國2月製造業PMI為52.6創2012/04來新高，工信部加快發展數字經濟核心產業：大盤全天低開後震盪走高，三大指數均小幅上漲迎3月開門紅，滬指站上3300點，創階段收盤新高。截至收盤，滬指漲1%，深成指漲1.11%，創業板指漲0.61%。北向資金全天淨買入70.1億元；滬深兩市今日成交額9189億，較上個交易日放量1622億。盤面上，數字經濟相關板塊全天強勢，概念股掀漲停潮，三胎概念股午後異動，總體上個股漲多跌少，兩市超3300只個股上漲。港股大型科技股全線上漲帶動指數由近兩個月低位反彈，恒指漲幅4.21%，恒生科技指數漲幅6.64%。海外市場方面，美國發佈一系列經濟數據，美國2月ISM製造業指數升至47.7，仍陷萎縮區間，但六個月裡首次改善；美國2月Markit製造業PMI終值47.3，低於預期但創去年11月以來終值新高，就業分項指數52.5創去年9月以來新高。經濟數據保持韌性，令市場繼續抬升加息預期，短線大幅拉升美債收益率。兩年/10年期關鍵收益率曲線一度倒掛加深超90個基點，顯示市場對鷹派加息之下的經濟衰退擔憂加劇。受此消息影響，截止收盤，標普500指數跌幅0.47%，道指漲幅0.02%，納指跌幅0.66%。3/1晚間離岸人民幣兌美元匯率最高升至6.8639，日內最大拉升幅度超過900點。美股熱門中概股也集體狂飆，納斯達克金龍中國指數一度漲超4.5%，領跑美股大盤。
消息面上，國家統計局數據顯示，2月製造業採購經理人指數PMI升至52.6，環比+2.5%，其中21個行業中有18個處於擴張區間，超越市場預期。生產指數與新訂單指數環比分別+6.9%和3.2%，產需兩旺。大、中、小型企業PMI分別為53.7/52/51.2，環比+1.4/3.4/4%，其中小型企業是自2021年5月以來首次升至擴張區間。生產經營活動預期指數環比+1.9%為57.5創12個月以來新高，企業對未來持續持續復甦的信心提升。財政部部長劉昆3月1日在新聞發佈會上表示，要適度加大財政政策擴張力度。加力點主要是三個：一是在財政支出強度上加力。在2022年全國一般公共預算支出26.06萬億元的基礎上，23年將統籌財政收入、財政赤字、貼息等政策工具，適度擴大財政支出規模。強政策帶動下宏觀數據超越市場預期，市場復甦帶動信心增強。相關政策出臺也將利好基建、工程機械板塊。據商務部消息，全國消費促進工作電視電話會議昨日召開，會議強調積極推動出臺新的工作舉措，穩定汽車、家居等大宗消費，促消費政策有望繼續加碼。
行業方面，在3月1日舉行的國新辦新聞發佈會上，工信部表示，要加快發展裝備數字化發展，新興數字產業以及網絡基礎設施建設。裝備數字化發展方面，打通數字基礎設施大動脈，加快5G、工業互聯網等規模化部署和應用。新興數字產業方面，加快人工智能、大數據、區塊鏈、雲計算、網絡安全等新興數字產業發展，引導支持企業加大研發投入。網絡基礎設施建設方面，23年要深入實施千兆城市建設行動，引導各地、各企業加快建設投資力度，加快5G、千兆光網的深度覆蓋。研究制定未來產業發展行動計劃，加快佈局人形機器人、元宇宙、量子科技等前沿領域，全面推進6G技術研發。鼓勵地方先行先試，加快佈局未來產業。除此之外，工信部還將研究制定出臺加快推動製造業綠色化發展的指導意見，加快先進技術的推廣應用，推動鋼鐵、建材、輕工、紡織等行業綠色升級改造。工信部總工程師田玉龍表示，我國在用的數據中心機架總規模已經超過650萬標準機架，服務器規模超過2000萬台，算力總規模位居全球第二。後續將開展千兆光網“追光行動”，加強跨行業、跨企業、跨地區網絡協同創新，支持傳統產業向數字化、網絡化、智能化轉型。數字經濟政策頻出，ChatGPT/AIGC引發算力軍備賽，加碼帶動相關算力基礎設施建設、算法及後續應用落地。
綜合來看，兩會召開在即，政策不斷出臺疊加社融、PMI等經濟數據不斷超預期、人民幣大幅反彈提振市場信心，市場成交量亦有放大帶動A股表現，不過後續仍要留意美聯儲進程及俄烏戰爭等不確定性。綜上所述，進入3月財報進入披露期，建議關注業績超預期方向，聚焦新能源高景氣方向，包括汽車輕量化、智能化，光伏儲能，經濟復甦帶動下的消費、基建，以及政策持續發力的數字經濟方向。

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