美國1月PPI環比增長超預期強化加息預期，發改委發文強調加快新能源車和數字經濟等現代化產業建設：昨日，大盤上午震盪反彈，午後指數集體跳水，截至收盤，滬指跌0.96%，深成指跌1.3%，創業板指跌1.36%。滬深兩市成交額11930億，較上個交易日放量2557億。不過北向資金逆市全天淨買入67.94億元，其中滬股通淨買入30.15億元，深股通淨買入37.79億元。盤面上，兩市超4300只個股下跌，行業板塊幾乎全線飄綠，工業金屬、電力設備、半導體及元件、通信設備等板塊領跌，醫藥商業、中藥、飲料製造等少數板塊上漲。概念板塊同樣大部分下跌，CPO、先進封裝、虛擬電廠、WIFI6、高壓快充等板塊跌幅居前，雲遊戲、醫藥電商、手遊、托育服務等板塊上漲。港股昨日沖高回落，午後出現跳水，截至收盤，恒生指數漲0.84%，恒生科技指數漲1.83%，盤面上互聯網醫療、回港中概股、電信股午後漲幅收窄，鋰電池、生物醫藥板塊午後走低；大型科網股午後小幅回落。外圍市場方面，美國1月PPI月率錄得0.7%，為2022年6月以來最大增幅。同時公佈的美國上周初請失業金人數走低，強化勞動力市場堅挺現實，高通脹愈發呈現頑固性。同時，2024年有FOMC會議投票權的克利夫蘭聯儲主席梅斯特稱，若通脹仍頑固居高不下，聯儲必須做準備讓利率更高；2025年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德希望以最快速度達到5.375%的利率峰值，不排除支持3月加息50個基點。美股低開低走，截至收盤，納指收跌1.78%，標普收跌1.38%，道指收跌1.26%。
昨日，國家發改委16日在《求是》雜誌發佈文章《努力推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長》。文章指出，加快建設現代化產業體系。要充分發揮我國擁有世界上最完整的產業體系和潛力最大的內需市場的優勢，推動製造業高端化、智能化、綠色化發展。鞏固新能源汽車等優勢產業領先地位，壯大人工智能、生物製造、綠色低碳等戰略性新興產業，加快發展數字經濟，加快實施“東數西算”等重大工程，推動數字經濟和實體經濟深度融合發展。從新能源車來看，1月乘用車終端市場表現總體承壓。這主要一方面是由於春節假期因素，另一方面也是由於12月底購置稅減半、補貼政策到期導致部分用戶將消費前置，且燃油車終端折扣收窄，車市消費者的等待和觀望情緒加重，展望後市，在後續促銷費政策和車企讓利保量的共同作用下，相關消費有望逐漸恢復。建議關注相關板塊，如汽車輕量化、整車等板塊機會。從數字經濟角度，近期臨近兩會，數字中國、數字經濟、數據要素等相關政策落地概率提升，在前期逐漸調整後，市場預期熱度逐漸提升，在“數據二十條”頂層設計指引下，未來各細分政策不斷落地推進，目前看，數字經濟部級聯席會議中仍舊有接近一半沒有推出相應的政策，預計未來包括央行、稅務總局、工信部、農業部等部委均會有相關配套政策推出，例如數據資產入表試點、數據資產登記試點、數據確權試點等細分推進政策，各項政策催化下，市場有望迎來新一輪表現，建議關注相關的金融IT服務商和數據服務商。
昨日，民航局介紹，自1月8日起民航局受理中外航空公司本航季恢復航班申請和新航季的增班申請。從上周（2月6日-12日）實際執行的航班情況來看，我國已經恢復與58個國家間的客運定期航班，98家中外航空公司共執行795班，比“乙類乙管”政策發佈前一周（1月2日-8日，482班）增長65%。換季後，隨著國際公商務人員往來和旅遊、留學等市場的逐步恢復，航空公司尤其是外航的航班運力調整也將逐步到位，國際航班量有望進一步增加。國內自身的航空需求也有望快速恢復（商務出行需求和出境遊需求），疊加行業出臺的相關政策補貼，有望帶動航空公司2023的業績大幅反彈。目前航空行業整體處於向上週期，供需錯配有望得到驗證。同時，春運已初步驗證民航票價彈性，票價市場化利好充分體現。後續假期、旺季的量價共振有望使得行業估值提升，建議關注高彈性的優質民營航空和三大航中中國航線占比高的中國國航。
綜合來看，多地促消費政策陸續發佈、3月兩會更多的提振政策預期給予A股支撐，但前期熱點板塊漲幅較大，擁擠度達到極致，前期炒作資金趁機兌現離場，炒作行情有所退潮，隨著流出資金的增加，殺跌和悲觀情緒有所擴散和傳染，大盤短期可能陷入震盪，同時美聯儲對加息的表態，以及日本新任央行行長對貨幣政策的表態等擾動因素仍存。建議關注業績超預期，聚焦新能源高景氣細分方向，包括汽車輕量化、智能化，受益政策催化與復甦的低位消費，政策有望利好的數字經濟等。

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