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《大行》華泰證券降中交建(01800.HK)目標價至6.71元 第三季度新簽訂單增長提速
2025/11/03 12:21
華泰證券發表研報指，中國交通建設(01800.HK)(601800.SH)2025年前三季度實現營收5,139.15億元人民幣(下同)，按年跌4.23%，歸母淨利136.47億元，按年下跌16.14%，扣非淨利117.01億元，按年下跌13.45%。第三季度實現營收1,768.61億元，按年跌1.3%，按季度跌3.04%，歸母淨利40.79億元，略低於該行的預期，主要是投資收益按年跌幅較大所致。

華泰證券表示，2025年前九個月，公司新簽合同額1.34萬億，按年4.65%，其中第三季度新簽合同額3,489億元，按年增長9.18%，有所加快。

華泰證券維持公司2025至2027年歸母淨利潤分別為207億、199億、200億元。A股及港股可比公司2026年市場一致預期均值分別為5.4倍、4.4倍市盈率，考慮到相對可比，公司海外業務景氣較好、佔比較高，新簽訂單增長韌性較強，認可給予A股2026年9倍市盈率、港股5倍市盈率，A股目標價由原先11.43元降至11.02元，港股目標價由原先6.96港元降至6.71港元，均維持「買入」評級。(hc/da)~

阿思達克財經新聞
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