回上列表
該行指出，阿里雲收入增長已從六個季度前的7%低谷，回升至最近一季的36%，其中AI產品收入更連續十個季度錄得三位數增長。管理層目標未來五年雲業務收入達1,000億美元，即年均複合增長率約47%，該行認為從近期季度數據來看，實現該目標的軌跡尚未被數據否定。若目標達成且獲得合理估值，僅雲業務一項價值可達4,000億美元，較阿里目前約2,980億美元市值更高。
摩通將阿里2026財年營收/調整後每股盈利預測分別下調1%、10%，以反映12月季度業績。並將2027財年營收/調整後每股盈盈利預測分別下調3%、5%；故將阿里(BABA.US)美股目標價由215美元下調至205美元，港股目標價則由210港元下調至200港元。重申對阿里巴巴「增持」評級。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》摩通重申阿里(09988.HK)「增持」評級 阿里雲與即時零售估值被忽略
2026/03/23 10:20
摩根大通發表研究報告，指阿里(09988.HK)截至去年12月底止季度業績，凸顯了一個具體且可驗證的投資主張，市場目前對阿里估值僅反映其國內電商業務的價值。該行預測，阿里2027財年國內電商利潤約1,960億元人民幣，以約10倍市盈率計算，意味著阿里雲及即時零售平台在估值中均被完全忽略，未體現任何價值。該行指出，阿里雲收入增長已從六個季度前的7%低谷，回升至最近一季的36%，其中AI產品收入更連續十個季度錄得三位數增長。管理層目標未來五年雲業務收入達1,000億美元，即年均複合增長率約47%，該行認為從近期季度數據來看，實現該目標的軌跡尚未被數據否定。若目標達成且獲得合理估值，僅雲業務一項價值可達4,000億美元，較阿里目前約2,980億美元市值更高。
摩通將阿里2026財年營收/調整後每股盈利預測分別下調1%、10%，以反映12月季度業績。並將2027財年營收/調整後每股盈盈利預測分別下調3%、5%；故將阿里(BABA.US)美股目標價由215美元下調至205美元，港股目標價則由210港元下調至200港元。重申對阿里巴巴「增持」評級。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |