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《大行》滙豐研究升石藥(01093.HK)收入及盈測 目標價上調至11元
2026/02/05 16:22
滙豐研究發表研究報告指，石藥(01093.HK)上月底宣布與阿斯利康(AZN.US)達成研發與授權合作協議，將與阿斯利康在創新多肽分子的發現和長效遞送產品的開發方面開展全面戰略合作，交易總價值高達185億美元，包括12億美元預付款、最多35億美元的潛在研發里程碑付款，以及高達138億美元的潛在銷售里程碑付款，另就授權產品每年淨銷售額設高達雙位數百分比的銷售提成。

滙豐研究指，石藥股價年初至今累上約9%，在1月30日公佈與阿斯利康的合作前已升14%，目前認為其估值仍然吸引，並憧憬未來在EGFR ADC及研發平台將有更多對外授權合作機會，計及預付款及上季銷售輕微改善的預期，將2025至2027年收入預測上調3%至11%。

該行並將石藥2025至2027年淨利潤預測上調7%至18%，認為對外授權收入的增長已能抵銷藥品集中帶量採購政策所帶來的負面影響，維持「買入」評級，目標價由9元上調至11元。(gc/a)~


阿思達克財經新聞
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