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《大行》花旗降普拉達(01913.HK)目標價至41.6元 評級「中性」
2026/04/14 12:30
花旗發表研究報告，在普拉達(01913.HK)公布2025財年業績後更新預測模型，並納入對Versace的預測，同時預測今年首季銷售表現。該行將集團今明兩年列賬銷售預測分別上調8%及6%，以反映Versace帶來高單位數的範圍貢獻，但同時將有機增長假設下調，由原先增長8%、7%下調至增長5%、6%，並降低外匯逆風影響。但因毛利率預測下降以及與Versace整合相關的營運開支增長假設上調，花旗對集團今明兩年EBIT預測分別下調5%、5%。

花旗預測，普拉達今年首季有機集團銷售按年增長2%，其中零售增1%、批發增2%；列賬銷售料按年增8%至14.5億歐元。按品牌劃分零售銷售，Prada按年增長1%，Miu Miu按年增長3%。按地區劃分有機零售銷售，歐洲按年跌4%，美洲按年增長14%，亞太區按年增長6%，日本按年跌1%，中東按年跌25%。

花旗基於更新後的SOTP及DCF估值，將普拉達目標價由52港元下調至41.6港元，評級為「中性」。(hc/da)~

阿思達克財經新聞
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