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《大行》中金公司料華潤萬象生活(01209.HK)派息政策延續 維持目標價48元
2026/01/19 12:10
中金公司預期華潤萬象生活(01209.HK)2025全年購物中心零售額按年增長20至25%，同店銷售按年升10至15%。物業及寫字樓板塊維持平穩，預計基礎物管業務在積極的外拓支持下保持增長，全年新拓單年合同金額維持約10億元人民幣(下同)，與2023至2024年持平；增值業務則受環境影響有所承壓，但壓力可控。

該行又預計公司全年經營性現金流維持1倍以上覆蓋淨利潤水平，將延續積極的股東回報意願，維持歷史派息比例，2023、2024及2025上半年派息比例均為100%。

考慮到利息收入假設及業務預測調整，該行略降2025年和2026年核心淨利潤3%和 2%，至39.3億元和44億元，引入2027年核心淨利潤預測48.5億元，預期分別按年升12%、12%和10%；維持「跑贏行業」評級和目標價48港元。(ss/w)~

阿思達克財經新聞
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