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《大行》華泰證券：中國中免(01880.HK)上季利潤顯著修復 維持「買入」評級
2026/03/23 10:12
華泰證券研究報告指，中國中免(01880.HK)2025年收入按年下跌4.92%至536.9億元人民幣(下同)，歸母淨利潤按年下跌15.97%至35.9億元，略低於該行預期；扣非歸母淨利潤按年下跌14.48%至35.4億元。

單計去年第四季，收入按年增長2.81%至138.31億元；毛利率按年提升4.12個百分點。歸母淨利潤按年增長53.49%至5.34億元；歸母淨利率3.86%，按年提升1.27個百分點，第四季利潤顯著修復。

該行認為，海南封關紅利持續釋放下，公司積極把握增長機遇，主業盈利能力已築底企穩；外延併購落地後有望強化產業協同，龍頭護城河深厚。維持「買入」評級。予中國中免H股目標價93.24港元，中國中免A股(601888.SH)目標價101.15元人民幣。(ss/w)~



阿思達克財經新聞
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