全國兩會將於3/4日在北京拉開帷幕，中國新聞網發佈“機器人群俠傳”：週一A股市場延續反彈趨勢，上證指數（+0.82%）、深證成指（+1.20%）、創業板指（+1.50%）均錄得三連陽，科創50指數漲幅達1.80%，創近一個月新高。從行業表現看，TMT與新能源板塊漲幅居前，消費板塊午後發力，而週期股受大宗商品價格回調拖累表現疲軟，折射出市場對經濟弱復甦背景下不同賽道的預期差異。市場表現的核心驅動邏輯為政策利好與消費復甦數據的共振。具體而言，工信部啟動“人工智能+”產業行動計劃，明確2025年前建成100個示範性應用場景，推動AI硬件（如寒武紀、浪潮信息）單日漲超6%，政策催化效應顯著；與此同時，春節後餐飲消費額同比增速達15.2%（國家統計局數據），瀘州老窖、山西汾酒等白酒龍頭單日漲幅超7%，顯示消費復甦韌性。然而，鋼鐵、化工等週期板塊受螺紋鋼期貨（-1.8%）和原油價格（WTI原油-2.1%）下跌拖累，反映上游需求疲軟壓力仍未緩解。值得關注的是，家電板塊在地產鏈預期改善下表現穩健，美的集團獲主力資金淨流入超8億元，政策托底與基本面改善形成雙重支撐。
外圍市場方面，貿易方面，特朗普重申3月4日開始對加拿大和墨西哥加征關稅，將於4月2日徵收對等關稅。美方與加拿大和墨西哥談判關稅方面已經“不存在剩餘空間”。加拿大回應稱準備好報復措施，加方準備對價值1550億加元的美國商品加征關稅，首批關稅將針對價值300億加元的美國商品。加拿大股市和匯率走低，主權債價格上漲。巴菲特罕見地公開反對特朗普的關稅政策，他表示關稅"在某種程度上是一種戰爭行為"，可能會引發通脹並傷害消費者。投資者擔憂關稅和經濟，避險情緒升溫。美股遭關稅暴擊、3月“開門黑”，納指跌超2%，英偉達跌近9%，美債年內再新高。中概指數三連跌，理想汽車收跌11%。美元指數盤中跌超1%。
國內政策方面，一是國務院提出設備更新改造投資計劃，年內目標拉動內需超2萬億元（財政部配套資金3,000億元），機械設備板塊（三一重工+4.1%）和家電板塊（海爾智家+3.2%）直接受益；3月3日，深圳市工信局官網發佈《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》（簡稱《行動計劃》）。同日，深圳市科技創新局官網發佈《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025—2027年）》。《行動計劃》提出，到2026年，人工智能終端產業核心競爭力進一步增強，產品“含深度”進一步提升，產業生態持續豐富，深圳市人工智能終端產業規模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少於10家現象級人工智能終端企業，人工智能終端產品產量突破1.5億台，在手機、計算機、大模型一體機、可穿戴設備等領域推出50款以上爆款人工智能終端產品，在智能製造、智慧金融、智慧城市、智慧養老、智慧政務等領域打造60個以上人工智能終端典型應用場景。二是消費分層現象顯現。根據商務部數據，1-2月限額以上金銀珠寶類消費同比增長18.5%，化妝品類增長12.3%，而大眾消費（如服裝鞋帽）增速僅為5.1%，高端消費韌性凸顯。三是中國新聞網公眾號3月3日發佈的“機器人群俠傳”視頻，以武俠隱喻揭秘機器人產業格局，將工業機器人、服務機器人、AI芯片等細分領域比作“武林門派”，並強調政策紅利與國產替代為核心主線。
全國兩會將於3/4日在北京拉開帷幕，參考各省市地方兩會政府工作報告，預計GDP增速目標或維持“5%左右”，同時強調新質生產力、科技創新、國家安全、高質量發展等議題。過去十年（2014-2023年）全國兩會期間，上證綜指、深證成指、創業板指平均分別上漲0.8%、1.9%、3.4%，閉幕後1周和2周內平均漲幅進一步擴至1.3%-4.0%和2.2%-5.0%。市場逐步發酵對於中國科技資產重估以及全國兩會的政策博弈，強化A股市場春季躁動的預期。方向上建議關注AI、機器人、華為產業鏈等，以及受政策加持的消費板塊。

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