鼓勵國有控股上市公司引進持5%以上戰投，國金和國聯證券合併重組方案終止：週一A股市場延續上週五的強勢，三大指數集體飆升，截至收盤,滬指上漲2.64%,創業板指大漲3.91%。上證指數高開高走，收复3300點大關。板塊全面普漲,半導體、電氣設備、電腦、券商、軍工等漲幅居前,造紙、公鐵路運輸、景點旅遊等漲幅居後。在滬深兩市普漲的背景下，5G明星公司、蘋果產業鏈熱門股信維通信盤中暴跌逾17%,市值最高較上個交易日蒸發96億元。因部分客戶的部分新產品上市推遲，前三季度淨利預降8.38%—12%。國金證券公告稱,控股股東長沙湧金終止轉讓股份,公司終止籌畫與國聯證券合併的重大事項。兩家公司股票自10月13日開市起复牌。停牌前一交易日兩家上市券商A股股票雙雙漲停,更帶動券商板塊領漲A股，週二复牌後券商股將會受負面衝擊。央行下調遠期售匯風險準備金率為0,人民幣持續升值帶來的緊縮預期有所緩解,央行行長易綱強調保持流動性合理充裕,流動性進一步收緊的時點預期推後。同時,從十一期間至今,港股以及其他亞太市場也呈現反彈態勢。
十一長假後的兩個交易日內，北上資金的日淨流入量都超過了百億元，10月9日112.67億元、10月12日135.1億元，不斷創出8月來的單日新高,逆轉此前持續淨流出的態勢。從歷史数据來看,北向資金連續流入超百億是極其罕見的，陸股通成立以來，僅兩次（包括此次）。上一次是今年7月2日、3日,北向資金分別淨流入171億元、132億元，此後三個交易日大盤累計上漲8%。資金面上，週一央行未開展逆回購操作，有600億逆回購到期，實現淨回籠資金600億元，銀行間流動性整體較為寬裕，資金利率繼續下行。全天來看，各期限利率債均較昨日下行2-3bp左右。按照此前央行操作的規律看，本週四（15日）央行將大概率續作本月到期的MLF，考慮到目前銀行對長期穩定負債的訴求十分強烈（反映在一級存單利率連創新高），銀行體系超儲率整體偏低，且10月受繳稅、利率債供給、存單到期等因素共同影響，銀行體系流動性確實存在較大的缺口，市場對央行顯著加量續作MLF抱有較強的期待，甚至不排除市場已經開始預期央行存在降准對沖資金缺口的可能性，貨幣寬鬆預期升溫。
雙節之後新基金發行數量迎來上漲，根據顯示，截止目前本周新基金發行方面,一共有21只基金等待發行，其中包括19只權益類基金，占全市場產品的九成以上。本周21只新基金的發行，較為集中于本周週一10月12日，週一市場新基金發行數量達到15只，內外增量資金進場提振股市。經濟面上，十一長假期間，房地產市場熱度有所下降，新房日均成交量同比下滑一成左右，二手房日均成交雖同比增長但環比連續下滑；但與房地產市場相反，長假期間在各地車展和政府鼓勵政策的推動下，汽車消費需求旺盛。本周主要關注國內即將公佈的9月外貿、通脹和金融数据，央行取消遠期售匯外匯風險準備金之後的匯率走勢，以及美國大選和財政刺激計畫的相關消息。
整體來看，假期期間全球資本市場波動加大，但表現仍穩健，畢竟有流動性的支撐，風險事件有發酵可能性但未爆發，疫情反复對於全球經濟的壓力將在後續陸續體現。當前全球市場估值處於90%以上的十年歷史分位水準，特別是美國、德國以及日本處於99%的高點，反觀國內，上證綜指處於72%左右歷史分位，A股市場將逐漸從估值推動向盈利推動轉向。10月12日，國務院國資委副主任翁傑明在國務院政策例行吹風會中表示，下一步將結合國企改革三年行動，鼓勵國有控股上市公司引進持股占5%以上的戰略投資者。10/26-29召開五中全會研究制定十四五規劃，屆時各地方政策、各細分行業規劃將陸續出爐，有望帶來政策行情，建議關注十四五主題、消費、調整充分的科技股。

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