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《大行》野村升老鋪黃金(06181.HK)目標價至1,171元 料銷售及盈利仍有增長空間
2026/03/12 09:43
野村研究報告指，老鋪黃金(06181.HK)發盈喜，料2025年收入介乎270億至280億元人民幣(下同)，按年增長2.17至2.29倍；經調整淨利潤介乎50億至51億元，按年增長2.33至2.4倍，均較該行及市場預期高。由此推算，公司於去年下半年收入按年增長1.94至2.14倍，經調整淨利潤按年增長1.94至2.05倍，仍處於快速增長軌道。

該行認為老鋪黃金去年表現略勝預期，主要由於其持續在國內高級商圈擴張門店，不斷優化和翻新現有門店向顧客提供高端奢華服務，為切合VIP客戶喜好提供更多多元化產品，以及公司強化其作為純金和高端珠寶首選品牌的形象。即使去年下半年兩度加價，需求亦未見減退。

該行相信老舖黃金2026年銷售及盈利仍有充足增長空間，尤其受公司在中國VIC客戶群中滲透率上升所推動；將2025至2027年收入預測上調3%至4%，經調整淨利潤預測上調2%至3%，目標價由1,160港元上調至1,171港元，維持「買入」評級。(ss/j)~

阿思達克財經新聞
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