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《大行》富瑞：理想(02015.HK)末季業績符預期 評級「持有」目標價68.3元
2026/03/16 15:22
富瑞發表研究報告指，理想汽車-W(02015.HK)2025年第四季業績符預期，收入按年跌35%至288億元人民幣(下同)，非通用會計準則(non-GAAP)純利、淨利潤分別2,020萬元、2.744億元。管理層目標2026年銷售按年增長20%，理想i9將於2025年下半年推出。第一季毛利率指引為5%，受購買稅優惠減少及L9清庫存所影響。

富瑞修訂理想今明兩年盈利預測分別至21億及57億元，銷量假設下調至47.9萬輛及61.9萬輛，主要反映更新的新產品推出計劃及較保守的利潤率展望。隨著集團重組大致完成，富瑞相信集團將利用其強勁的現金狀況進一步優化產品陣容，並加大對人工智能相關計劃的投資。維持理想「持有」評級，目標價不變，理想港股目標價68.3港元，理想(LI.US)美股目標價17.5美元。(hc/da)~

阿思達克財經新聞
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