1月中國PMI重回擴張區間，美國考慮切斷其供應商與華為之間的聯繫：1月31日，大盤全天低開後震盪調整，截至收盤，滬指跌0.42%，深成指跌0.8%，創業板指跌1.26%。滬深兩市成交額9002億，較上個交易日縮量1619億；北向資金全天淨買入101.44億元，月內第五次淨買入額超百億，為歷史首次。資金情緒內外分化。盤面上，個股漲多跌少，兩市近2700只個股上漲。北交所個股全線走強，帶動創投概念股走強，全天另有鈣鈦礦電池、教育、ChatGPT概念等板塊漲幅居前，但旅遊、CRO、國資雲、半導體等板塊跌幅居前。流動性方面，央行開展4710億元逆回購操作，有3010億元逆回購到期，當日淨投放1700億元，流動性較為寬鬆。
宏觀方面，春節期間，國內旅遊出行、餐飲、電影等消費需求大幅超預期，居民和企業信心緩慢修復，內需主力帶動中國經濟基本面企穩回升。1月中國製造業PMI反彈至50.1%，較上月上升3.1個百分點，升至臨界點以上，顯示出製造業景氣水平明顯回升。同時，非製造業商務活動指數和綜合PMI產出指數分別為54.4%和52.9%，高於上月12.8和10.3個百分點，三大指數均升至擴張區間。在構成製造業PMI的5個分類指數中，新訂單指數高於臨界點，生產指數、原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低於臨界點。
目前全國31個省區市已全部發佈政府工作報告，從2022年成績單來看，有8個省份GDP總量超過5萬億元大關。其中，廣東、江蘇兩省GDP均超過12萬億元，廣東GDP總量已連續34年位居全國第一。在GDP增速方面，福建、江西以4.7％增速並列第一。對於2023年經濟增長目標，GDP增速目標區間為4%-9.5%，其中海南省增速最高（9.5%左右）。對全國有指標性的上海目標為“5.5%以上”，廣東“5%以上”，北京“4.5%以上”。1/30日IMF將中國2023年GDP增長預期上調至5.2%，較前次預測上調0.8個百分點。預計2023年經濟增速大概率將回升，全國兩會定調經濟增速目標為“5.0%以上”或者“5.5%左右”。
行業方面，兩省發佈綠色產業支持方案。海南省印發《海南省“十四五”節能減排綜合工作方案》。提出，到2025年，全省萬元國內生產總值能耗比2020年下降13%；大力發展具有海南熱帶島嶼特色的綠色建築，到2025年，城鎮新建建築全面執行綠色建築標準，星級綠色建築占比達到30%以上。公共服務領域和社會運營領域新增和更換車輛使用清潔能源比例達100%。此外，重慶市印發《重慶市工業領域碳達峰實施方案》。提出，“十四五”末累計建成市級及以上綠色園區30個以上、綠色工廠300家以上，規模以上工業增加值能耗較2020年下降14.5%，單位工業增加值二氧化碳排放下降幅度大於全社會下降幅度，為實現碳達峰奠定堅實基礎。將繼續推動新能源相關產業成長。
消息面上，據美國彭博社報道，美國政府正在考慮切斷美國供應商與中國華為公司之間的所有聯繫，禁止包括英特爾和高通在內的美國供應商向華為提供任何產品。需注意其對半導體產業鏈的負面情緒影響。總的來看，春節消費超預期復甦、政策刺激預期、北向資金持續流入、A股成交量保持高位等支撐A股上行；但短期資金的獲利兌現和高低位切換或使市場加大調整風險。近期進入業績披露期，建議關注業績超預期方向，聚焦新能源高景氣方向，包括汽車輕量化、智能化、光伏儲能、低位消費電子、自主可控等。

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