郭樹清提加快發展直接融資支援實體，科創板上市委審議工作正式啟動：週一A股三大股指午後單邊上攻，上證綜指收漲1.38%報2892.38點，收復5日線；深證成指漲2.31%報8979.83點，創業板指勁升3.34%報1491.95點，兩市成交4526億元。板塊方面，科技股全線爆發，晶片板塊掀漲停潮，雲計算、大資料、衛星導航等多個細分板塊均有明顯漲勢；豬肉股顯著回暖，稀土板塊短暫調整後再度上攻。北向資金今日淨流出19.05億元，已連續8日淨流出，創2016年12月以來最長淨流出，其中，貴州茅臺遭淨賣出7.3億元居首，美的集團、平安銀行分別淨賣出4.1億元、3.6億元；豬肉股逆勢獲淨買入，牧原股份、溫氏股份分別淨買入1.5億元、1.3億元。匯率方面，在央行高層一週三次信心喊話的支撐以及美元走低的助力下，人民幣對美元即期匯率5/27日收盤收復6.90關口，這是5月16日以來的首次。週一人民幣兌美元中間價上調69點，報6.8924，創4月18日以來最大升幅。
5/28日郭樹清在接受記者採訪時表示，中美經貿摩擦升級對我國金融市場衝擊有限，隨著金融供給側結構性改革的推進，金融業加大對實體經濟的支援，中國經濟的韌性將得到進一步增強。高風險資產兩年壓縮了12萬億，金融風險總體上是可控的。今年前四個月，我國金融機構各項貸款增加7.01萬億元，同比多增1.08萬億元。投向科研技術、資訊軟體、居民服務的貸款增速分別為40%、17.32%、15.05%，顯著超過貸款平均增速，金融業支援實體經濟的能力也在增強。今年工作重點為加快發展直接融資，資本市場，使得我們資本市場有更強的融資能力來支持國民經濟的發展。
中國4月規模以上工業企業實現利潤總額5153.9億元，同比下降3.7%，3月為同比增長13.9%。1-4月，全國規模以上工業企業實現利潤總額18129.4億元，同比下降3.4%。統計局分析指出：4月起實施增值稅稅率下調，導致4月部分工業產品需求在3月提前釋放，加之同期基數較高，4月規模以上工業企業利潤同比下降3.7%，與3月相比波動較大；從平均增速看，3、4兩月利潤平均增長5.0%。雖然4月工業企業整體利潤增長明顯放緩，但部分內需、基建及上游行業的盈利表現仍較為穩健——石油與天然氣開採、黑色金屬加工、鐵路船舶等運輸設備、文教娛樂、醫藥製造等行業的利潤增速加快。4月，國企利潤同比增速（+2.0%）快于非國企（-5.7%），表明出口相關的中小企業的利潤增長壓力開始逐步顯現。
5/27日科創板上市委審議工作正式啟動。週一上交所公告稱，科創板上市委將於6月5日召開2019年第1次審議會議，審議蘇州天准科技、安集微電子科技、深圳微芯生物科技三家公司首發申請。另外，科創板的第三次全網測試于上週六開啟，通關測試或將於6月初進行，通關測試若順利進行，就意味著上交所關於科創板的交易系統已全部準備就緒。首批科創板戰略配售基金今日問世，第二批科創板基金獲批，廣發、富國、鵬華、華安、萬家等基金公司拿到批文，均為可以參與科創板戰略配售的封閉式基金，預計會快速進入發行。
受貿易和全球經濟前景不確定性升溫影響，截止5/27日，5月以來北向資金已淨流出542.35億元，較2015年7月時的314.94億元高出逾200億元，考慮到僅剩4個交易日，本月淨流出額創滬港通開通以來新高已基本沒有懸念。在外資表現謹慎，且不斷賣出的過程中，內資主力接過籌碼，成為主導A股行情的總舵手。而展望未來，5/28日收盤後MSCI第一階段擴大納入A股的決定將正式生效。疊加A股納入富時羅素指數即將在6月21日盤後正式實施，增量資金依然有望對外資偏好的消費、金融等板塊起到提振作用。近期經快速調整後市場進一步大幅調整的空間有限，而隨著外部環境不確定性的增加，國內政策的相應調整仍可期待。重點關注業績表現較好的個股以及受益政策扶持的國產替代和自主可控板塊。近日大資料產業博覽會在貴陽召開，新一輪技術創新開啟。建議關注：1）受益於科創板推進的券商板塊；2）受外資擴容提振的大消費板塊；3）貿易戰背景下關注國產替代和自主可控主題，包括積體電路、大資料、5G、雲計算等。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。