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《大行》瑞銀料中國平安(02318.HK)除稅後經營溢利按年增長低單位數 目標價60元
2025/04/16 11:07
瑞銀發表研究報告，預計中國平安(02318.HK)的除稅後經營溢利按年增長低單位數。人壽保險業務的除稅後經營溢利增長，主要是受到營運差異改善，及保險基金管理資產增加所帶動。不過，由於以公允價值計量損益(FVTPL)債券的公允價值下降，以及一次性交易虧損，集團的除稅後淨溢利受到影響。展望未來，由於減值壓力減輕，預期集團除稅後淨溢利將按年加快增長，預計今年增長6%，並料每股派息為2.64元人民幣，即股息率為6.4%，在主要同業中最高。

該行認為，今年首季的總新業務價值利潤率擴張，是受到多個因素支持，包括定價利率於去年9月下調、代理佣金自8月起重組及延長產品付款期。

該行表示，由於關稅緊張增加資本市場的複雜性，下調集團2025至27年的除稅後淨利潤預測13%、6%及5%，同時上調新業務價值預測，而反映銀保合作加快擴展。該行續予集團目標價60元及「買入」評級。(sl/u)~

阿思達克財經新聞
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