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商務部全面取消製造業領域外資准入限制措施，科創板再掀回購增持熱潮：10/26日週四，A股三大指數午後集體拉升翻紅並最終集體收漲，截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.4%，創業板指漲0.65%，滬深兩市成交額8424億元，北向資金全天淨買入12.27億元，其中科大訊飛、比亞迪、農業銀行分別淨買入3.05億元、1.99億元、1.89億元，貴州茅臺淨賣出3.48億元居首。盤面上，華為昇騰概念股全天漲幅居前，華為汽車概念股再度爆發；26日第二屆北斗規模應用國際峰會在湖南省株洲市舉行，工信部強調積極拓展北斗在工業互聯網、物聯網、車聯網等新興領域應用，衛星導航相關板塊也反復活躍；另有新能源賽道股午後反彈，鋰電池方向領漲，寧德時代尾盤轉漲；而煤炭股走低，同時高位股方面的分歧加劇，15連板聖龍股份尾盤一度跌超8%。整體個股漲多跌少，兩市超2800只個股上漲。港股方面，午後探底回升，截至收盤，恒指收跌0.24%，科指收漲0.31%，南向資金淨買入22.27億港幣。盤面看，電力股午後走高，華能國際電力股份漲超8%，華電國際電力股份漲超6%。海外方面，三季度美國GDP超預期同比增長4.9%，創近兩年最快增速，體現家庭支出的支持，一定程度上緩和了市場對經濟衰退的擔憂，給美股帶來部分上行支援，但部分企業財報釋放的警報信號壓倒了經濟利好的影響。警告核心業務廣告易受宏觀經濟衝擊的科技巨頭Meta一度跌近7%，被視為經濟晴雨錶的快遞巨頭UPS不到三個月二度下調全年利潤指引，股價盤中曾跌6%，盤後給出強勁指引的英特爾股價一度暴拉8%。三大美股指齊創四個月新低。納指收跌1.76%，標普收跌1.18%，道指收跌0.76%。歐央行暫停加息，歐美國債收益率盤中轉降，美GDP公佈後加速下行，十年期美債收益率盤中降超10個基點，兩年期收益率創兩周新低。美元指數三連漲至近三周高位；日元連創一年新低。
10/25日工信部召開製造業企業第三次座談會，強調要著力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水準，補齊短板、拉長長板、鍛造新板，提高先進製造業水準。要推動產業體系優化升級，改造升級傳統產業，鞏固延伸優勢產業，培育壯大新興產業，前瞻佈局未來產業，推動產業集群化發展。要健全產業科技創新體系，加快關鍵核心技術攻關，全面提升產業創新能力。要推動製造業高端化智慧化綠色化發展，深入推進“智改數轉”，提高品質、打造品牌，加快邁向全球價值鏈中高端。10/26日商務部表示將落實全面取消製造業領域外資准入限制措施，推動創建“絲路電商”合作先行區，推動“一帶一路”經貿合作走深走實，推動與更多共建國家商簽自由貿易協定、投資保護協定等。此次從自貿試驗區製造業負面清單清零擴大到全國層面，釋放了中國高水準開放的關鍵信號，有望吸引更多的外資注入製造業領域，推動我國製造業結構優化，發展品質提升，也為經濟發展注入更多信心。在全球經濟复苏乏力的背景下，中國後續有望繼續推出更具針對性和含金量的穩外資政策。
多家上市公司披露回購、增持、分紅或其他正向資訊，包括20家科創板公司（科創50及科創100公司合計達9家）。其中金額較大的有宁德時代董事長提議以20-30億元回購股份，格力電器董事長提議15億元-30億元回購股份，歌爾股份擬以5-7億元回購公司股份，立訊精密副董事長擬增持1-2億元等。7月至今，科創板共有91家公司新發回購方案，擬回購金額上限97.15億元；全板塊期間回購金額近35億元。其中，“主力軍”科創50公司新發回購方案18份，期間回購金額13.2億元，“生力軍”科創100公司新發回購方案25份，期間回購金額2.4億元，持續傳遞積極有力的信號。公募基金三季報出爐，持股規模1.79萬億環比-8.72%，加倉白酒/醫藥/金融等，TMT倉位從24%降至21.37%，藥明康得、招商銀行、山西汾酒重回重倉股前十。綜合來看，海外地緣衝突，美債收益率高漲仍對市場造成擾動，另一方面市場對中國經濟增長信心仍待修復，地方特殊再融資債發行節奏和規模超預期下宏觀資金面處於偏緊狀態。當前上證已調整至3000點以下，市場悲觀情緒已有所體現，建議在當前市場環境聚焦業績，關注Q3業績有望回暖的TMT細分產業，華為手機、算力、汽車等產業鏈仍可持續關注。

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