拜登刺激计划引爆美股，芯片漲價潮愈演愈烈：上周上證指數漲逾1%，錄得周線三連陽；創業板指漲逾4%，終結三周連跌。週五兩市成交額縮減至7500億元左右，北向資金全天實際淨買入37.38億元，整周累計淨買入超245億元。週末上市公司沃森生物一場“轉讓澤潤生物股權”電話會引爆輿論，因12/4沃森生物公告以11.4億元轉讓上海澤潤32.60%股權，同時放棄增資的優先認可權，交易完成後沃森生物持有上海澤潤的股權將由65.14%降至28.50%。此舉引發投資者質疑，因上海澤潤評估整體估值為35億元，其研發的二價和九價的HPV疫苗已有上市預期。當前沃森生物705億市值、74倍估值亦是由此預期支撐，預計該消息將引發個股乃至板塊調整。上周道指累計漲1.03%，納指漲2.12%，標普500指數漲1.37%，均已連漲三周。週五美國勞工統計局公佈，美國11月季調後非農就業人口錄得增加24.5萬人，不及市場預期，且連續第5個月增幅下滑。前值為增加63.8萬，預期增加46.9萬人。在此数据公佈後，拜登發佈聲明稱，11月糟糕的非農就業報告顯示經濟陷於停滯，“需要採取抗疫救助的緊急行動。”拜登認為，在目前狀態下，國會目前批准的任何方案都是不夠的，明年1月需要追加行動。此外，拜登還在考慮“撒錢”。拜登稱，“如果救濟法案包括1200美元的援助會更好。”拜登團隊發言人還表示，拜登團隊已經就刺激计划與國會接觸。受此消息提振，週五美股三大股指齊創新高，道指重回三萬點之上，報30218.26點，漲248.74點，漲幅0.83%。納指報12464.23點，漲87.05點，漲幅0.70%。標普500指數報3699.12點，漲32.40點，漲幅0.88%。預計放水计划預期有望繼續支撐美股以及大宗商品表現。
英國富時羅素公司當地時間12/04宣佈將從相關指數中刪除8家中國公司的股票、12/21日起開始生效。8家中國公司包括海康威視、中國鐵建和中國航天衛星、中國交通建設股份有限公司、中國核工程建設集團有限公司、中國中車股份有限公司、曙光信息產業有限公司和中國化工股份有限公司。此外，當地時間12/03美國國防部正式發佈聲明稱，中芯國際、中海油、中國建設科技集團、中國國際工程諮詢有限公司這四家中國企業已被其列入“黑名單”。 而12/04中芯國際發佈公告，公司全資附屬公司中芯控股、國家集成電路基金II和亦莊國投已訂立合資合同，以共同成立合資企業中芯京城集成電路製造(北京)有限公司，註冊資本為50億美元，總投資額為76億美元（約500億人民幣），業務範圍包括生產12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列等。中芯國際早在7/31曾發佈公告稱與北京國資共同出資成立公司，聚焦28nm及以上制程工藝的芯片製造。美國對中國科技企業制裁加速中國政策、資金對於國產軟硬體的支援，有望大幅加快國產化進程。
近期關於芯片漲價、產能吃緊的消息愈演愈烈。據媒體消息稱，受芯片供應不足影響，上汽大眾從12月4日開始停產，一汽大眾也從本月初進入停產狀態。大眾中國回應稱，雖然芯片供應受到影響，但情況並沒有傳聞中嚴重，目前正在尋求解決辦法。在整條產業鏈產能吃緊的情況下，半導體晶圓製造、封裝、元器件等多個環節開始漲價。瑞薩、恩智浦等元器件大廠均發佈了漲價函，明年上半年訂單排滿。據瞭解，功率半導體行業目前平均漲幅5%-10%，部分產品漲幅更高。由於全球MCU缺貨，盛群、淩通、松翰、閎康、新唐等五大MCU廠近期同步調升報價，據證券時報援引媒體報導，部分品項調幅超過一成。其中，日商瑞薩交期已經拉長至4個月以上。此外，虛擬幣暴漲帶動礦機顯卡需求，再加上全球疫情影響下的產能不足等一系列原因，如今顯卡也出現一卡難求的局面。中芯國際聯手國家隊、芯片缺貨漲價等消息發酵，汽車智慧化加速需求等多重利好因素有望帶動半導體板塊表現。
全球新冠疫苗大規模開打在即，俄羅斯莫斯科市政府市民疫苗接種電子申請系統4日正式啟動，接種站5日投入運營；英國也在本周起向全國提供輝瑞和德國生物新技術公司的新冠疫苗。FDA將在週四投票決定是否為輝瑞疫苗提供緊急使用授權（EUA），以及是否在週五開始分發疫苗。國務院副總理孫春蘭指出，目前我國5條技術路線的14個疫苗進入臨床試驗，其中5個疫苗正在按程序按標準開展Ⅲ期臨床試驗，緊急使用、生產準備各項工作有序推進。從目前地方的價格看，在試點中，多地是每支200元。隨著疫苗全球開打，疊加拜登刺激政策，進一步推升全球經濟复苏預期。此前中國PMI数据印證中國經濟持續回暖，預計A股震盪上行趨勢有望延續，建議一方面佈局低估值金融、順週期，另一方面汽車智能化加速下的汽車電子、半導體等。

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