劉士餘強調資本市場將有新突破，養老金入市全面啟動：上周A股市場維持強勢整理，上證綜指上漲1.60%，在滬指帶動下，前期走勢相對較弱的創業板逐步走強，滬市本周成交較上周小幅萎縮，深市成交則較上周出現放大9%。央行進行定向降準例行考核，大多數銀行上年度信貸支農支小情況滿足定向降準標準，可以繼續享受優惠準備金率。本周央行資金淨投放1550億，貨幣政策穩健中性，資金面維持緊平衡。
周日國務院新聞辦舉行新聞發佈會，證監會主席劉士余表示長遠看通過減少或暫停IPO來穩定市場效果並不好，有信心解決所謂的堰塞湖問題，體現出2017年監管層堅定推動IPO常態化的決心不變。外媒報導，證監會正在考慮為部分如螞蟻金服、奇虎360等中國大型科技公司提供上市捷徑，對曾經的借殼物件而言，炒作邏輯或被全面證偽，短期股價承壓。另外，劉士餘還提出當前首要任務是監管，預計後期對於資本大鱷和野蠻人或將繼續成為打擊對象。上周五保監會發佈公告稱，對前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格並禁入保險業10年的處罰。當日證監會新聞發佈會上，針對匹凸匹因操縱股價行為罰沒34.70億元，對慧球科技涉嫌資訊披露違法違規處以943萬元罰沒款，合計34.8億元。為了遏制市場中操控市場的行為，維護散戶的利益和市場的穩定發展，監管層依法全面從嚴執法，用嚴厲的處罰手段威懾市場，劉士余暗示未來可能還有更重大不法案件發佈，股市中長期將轉向健康發展。
上周中小板指漲2.6%，創業板指漲3.0%，明顯跑贏上證綜指的1.6%，再融資新規後中小創反而跑贏主板，中小創跌深反彈顯示市場情緒逐漸恢復，但是估值過高仍將持續調整，尤其IPO常態化及縮減再融資的政策態度非常明確，將打擊題材炒作的概念股。但是政策傾斜扶持下，十三五規劃中將先進製造放到核心的位置，本次兩會有望繼續強調先進製造，考慮到我國經濟“脫虛入實”，這將利好成長板塊中硬體、消費等領域，如電子、通信、機械、傳媒、醫藥等。
近期養老金入市的傳言已經得到證實，據悉養老金已到帳，到位的組合已經開始投資。由於養老金投資期限較長，中長期資金入市有利於穩定市場，而養老金對資金安全性要求較高，業績穩定、估值相對處於低位的藍籌股有望直接受益，邊際上進一步改變股市散戶為主的結構。同時基本養老保險基金入市，增量資金的持續入場，在一定程度上可以增強市場信心。全國兩會將於本週五正式召開，官員人事佈局以及政策密集發佈或將成為本周市場重點。郭樹清新任銀監會主席預期將對銀行體質改變產生更大影響，證監與保監聯手對付金融大鱷，銀監會勢必也將加入圍堵，在當前市場流動性仍然偏緊下，疊加監管收嚴，或將加大大盤調整壓力，但是改革之後的大行情反而更加令人期待。近期為政策蜜月期，建議關注地方國企改革，如上海、重慶、新疆等，受地緣政治風險上升以及軍改加速帶動的國防軍工板塊。另外，上周BDI指數環比上升15.5%至875點，航運以及港口股有望受提振。

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