回上列表
國務院總理李強8月22日主持召開國務院常務會議，聽取實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策情況彙報，研究釋放體育消費潛力進一步推進體育產業高質量發展的意見，會議指出，大規模設備更新和消費品以舊換新政策，在穩投資、擴消費、促轉型、惠民生等方面取得明顯成效。要在對政策實施情況進行認真總結評估的基礎上，加強統籌協調，完善實施機制，更好發揮對擴大內需的推動作用。要嚴厲打擊騙補套補行為，確保補貼資金用到實處、見到實效。要進一步強化財稅金融等政策支持，創新消費投資場景，優化消費投資環境，綜合施策釋放內需潛力。會議指出，發展體育產業和體育消費是落實擴大內需戰略的重要內容。近期促消費政策繼續出爐，消費貸貼息和生育補貼政策落地，中央財政金融聯動注入支撐。
在8/22-24召開的2025中國算力大會上，工信部信息通信發展司副司長趙策表示，截至2025年6月底，我國在用算力中心標準機架數達1085萬架，智能算力規模達788EFLOPS。將持續優化全國算力佈局，有序引導智能算力基礎設施適度超前、動態平衡，加強對總體算力利用率比較低地區規劃新建項目的審批。今年我國智能算力規模增長將超40%。工信部副部長熊繼軍表示，將強化企業創新主體地位，推進科技創新與產業創新深度融合。加快突破GPU芯片等關鍵核心技術，擴大基礎共性技術供給。深化算力賦能行業應用，推動構建算力產業良好生態。面向教育、醫療、能源等重點行業，開展算力賦能專項行動。推動“智算生態圈”建設，推廣一批標誌性技術產品和解決方案，推動實施城域“毫秒用算”專項行動，加快建設中國算力平臺。持續在北京、上海、海南、深圳做好互聯網數據中心等增值電信業務擴大對外開放試點工作，支持國內算力企業走出去，提升全球化服務能力。政策支持下AI算力加速國產化進程，AI應用落地有望提速。
為了加強稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理，工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部發佈《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》。《暫行辦法》指出，國家對稀土開採（含稀土礦產品等）和對通過開採、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調控管理。工業和信息化部會同自然資源部、國家發展改革委根據國民經濟發展目標、國家稀土資源儲量和種類差異、稀土產業發展、生態保護、市場需求等因素，研究擬定年度稀土開採和稀土冶煉分離總量控制指標，報國務院批准。《暫行辦法》將通過限制生產主體和設定生產指標，從源頭上有效遏制非法生產，使市場上的稀土產品來源更加規範化。
8月最後一週海內外均將迎來多家巨頭業績情況，英偉達、阿里巴巴、美團、拼多多將公佈財務數據，還將有3700多家A股上市公司集中披露半年報需關注。總的來看，A股表現持續強勢，值得注意的是，這次A股突破3800是由大科技領漲，科創50單日漲超8%，不同於過去幾輪牛市由白酒，消費，地產，金融等傳產領頭行情，由科技啟動的行情預示中國產業革命的啟動，上升空間更大，持續時間更久；短期不排除踏空基金與散戶入場，若資金受美聯儲轉鴿刺激大幅湧入需警惕重演去年九二四行情，不過中長期慢牛趨勢不變。國產算力已迎來重要拐點，建議繼續關注國產AI算力主線，英偉達即將發佈機器人“新大腦”，機器人、AI應用等將再迎資金關注。此外，建議繼續關注反內卷、稀土、國產替代、遊戲等方向，科創芯片等重點ETF也可持續關注。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
A股上證突破3800點創十年新高，鮑威爾突轉鴿暗示9月或降息
2025/08/25 08:31
A股上證突破3800點創十年新高，鮑威爾突轉鴿暗示9月或降息：上週上證指數上漲至3825.76點，深證成指數上漲至12166.06點，創業板指上漲至2682.55點，整週科創50指數大漲13.31%，踏空基金與量化基金聯手放大週五的結構性行情，DeepSeek官宣V3.1刺激科創大漲超過8%，上週五兩市成交額為2.55萬億。不過週五2803家上漲，仍有2396家個股下跌，市場表現仍然分化，A股尚未進入放量普漲的見頂階段。整週所有板塊均錄得上漲，其中通信（+10.84%）/電子（+8.95%）/綜合（+8.25%）/計算機（+7.93%）/美容護理（+5.35%）等漲幅居前，國產算力成最強主線，寒武紀大漲34.59%。當地時間8月22日，美聯儲主席鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的年度經濟研討會上發表講話，暗示儘管通脹仍受關注，但就業市場風險上升可能使美聯儲在9月降息。根據芝加哥商品交易所集團（CME）的FedWatch數據，利率期貨市場對美聯儲9月降息25個基點的押注升至89%。受此影響，美股三大指數當日全線上漲，道指創新高。週五熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數收漲2.73%。名創優品漲逾20%，蔚來漲超14%。國務院總理李強8月22日主持召開國務院常務會議，聽取實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策情況彙報，研究釋放體育消費潛力進一步推進體育產業高質量發展的意見，會議指出，大規模設備更新和消費品以舊換新政策，在穩投資、擴消費、促轉型、惠民生等方面取得明顯成效。要在對政策實施情況進行認真總結評估的基礎上，加強統籌協調，完善實施機制，更好發揮對擴大內需的推動作用。要嚴厲打擊騙補套補行為，確保補貼資金用到實處、見到實效。要進一步強化財稅金融等政策支持，創新消費投資場景，優化消費投資環境，綜合施策釋放內需潛力。會議指出，發展體育產業和體育消費是落實擴大內需戰略的重要內容。近期促消費政策繼續出爐，消費貸貼息和生育補貼政策落地，中央財政金融聯動注入支撐。
在8/22-24召開的2025中國算力大會上，工信部信息通信發展司副司長趙策表示，截至2025年6月底，我國在用算力中心標準機架數達1085萬架，智能算力規模達788EFLOPS。將持續優化全國算力佈局，有序引導智能算力基礎設施適度超前、動態平衡，加強對總體算力利用率比較低地區規劃新建項目的審批。今年我國智能算力規模增長將超40%。工信部副部長熊繼軍表示，將強化企業創新主體地位，推進科技創新與產業創新深度融合。加快突破GPU芯片等關鍵核心技術，擴大基礎共性技術供給。深化算力賦能行業應用，推動構建算力產業良好生態。面向教育、醫療、能源等重點行業，開展算力賦能專項行動。推動“智算生態圈”建設，推廣一批標誌性技術產品和解決方案，推動實施城域“毫秒用算”專項行動，加快建設中國算力平臺。持續在北京、上海、海南、深圳做好互聯網數據中心等增值電信業務擴大對外開放試點工作，支持國內算力企業走出去，提升全球化服務能力。政策支持下AI算力加速國產化進程，AI應用落地有望提速。
為了加強稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理，工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部發佈《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》。《暫行辦法》指出，國家對稀土開採（含稀土礦產品等）和對通過開採、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調控管理。工業和信息化部會同自然資源部、國家發展改革委根據國民經濟發展目標、國家稀土資源儲量和種類差異、稀土產業發展、生態保護、市場需求等因素，研究擬定年度稀土開採和稀土冶煉分離總量控制指標，報國務院批准。《暫行辦法》將通過限制生產主體和設定生產指標，從源頭上有效遏制非法生產，使市場上的稀土產品來源更加規範化。
8月最後一週海內外均將迎來多家巨頭業績情況，英偉達、阿里巴巴、美團、拼多多將公佈財務數據，還將有3700多家A股上市公司集中披露半年報需關注。總的來看，A股表現持續強勢，值得注意的是，這次A股突破3800是由大科技領漲，科創50單日漲超8%，不同於過去幾輪牛市由白酒，消費，地產，金融等傳產領頭行情，由科技啟動的行情預示中國產業革命的啟動，上升空間更大，持續時間更久；短期不排除踏空基金與散戶入場，若資金受美聯儲轉鴿刺激大幅湧入需警惕重演去年九二四行情，不過中長期慢牛趨勢不變。國產算力已迎來重要拐點，建議繼續關注國產AI算力主線，英偉達即將發佈機器人“新大腦”，機器人、AI應用等將再迎資金關注。此外，建議繼續關注反內卷、稀土、國產替代、遊戲等方向，科創芯片等重點ETF也可持續關注。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |