研究報告及專業分析 > 每日市場焦點

國務院簽署公平競爭審查條例，國家隊收儲商品房將提速：週四，A股全日震盪走低，截至收盤，滬指跌0.28%，深成指跌0.69%，創業板指跌0.09%，北證50指數跌0.26%。滬深兩市成交額7525億元，較上日放量606億元。北向資金淨流出63.06億元，兩市超3400只個股飄綠。盤面上，“科特估”行情爆發，半導體產業鏈領漲，消費電子概念延續漲勢，機器人、光伏、虛擬電廠等概念股活躍，而貴金屬概念領跌，豬肉、航運、房地產等繼續回调。海外，美股盤前公佈的美國5月PPI環比-0.2%低於預期，再添降息利好。同日發佈的首申数据顯示，首次申請失業金人數升至10個月以來最高水準，增加了美國經濟增長緩慢的跡象。数据公佈後美國國債迅速走強，美債收益率跳水，30年期國債拍賣表現強勁。美元短線走低，但尾盤走高。美股主要指數僅道指低開，收盤漲跌不一，納指漲0.34%，標普500指數漲0.23%，道指跌0.17%。大型科技股互有漲跌，英偉達漲超3%，特斯拉漲超2%，蘋果、微軟、奈飛小幅上漲；亞馬遜、谷歌跌超1%，Meta小幅下跌。
宏觀方面，國務院總理李強日前簽署國務院令，公佈《公平競爭審查條例》，自2024年8月1日起施行，規定不得含有限制或者變相限制市場准入和退出、限制商品和要素自由流動、不當影響生產經營成本和影響生產經營行為的內容。另外在支援地方收儲存量商品房方面，央行有了進一步部署。6月12日，央行在濟南市召開保障性住房再貸款工作推進會，調研推廣前期租賃住房貸款支持計畫試點經驗，部署保障性住房再貸款推進工作。全國200多個城市視頻參會。央行数据顯示，截至2024年3月末，1000億元的租賃住房貸款支持計畫實際只投放了20億元，各地收儲進展緩慢。而多地收儲平臺均表示，接下來將加快商品房收儲動作，會收儲一些民營房企的房子，央行也表示未來可以根據執行情況和需要再調整完善。這意味著，隨著交房壓力增大，後續資金投放力度可能還會加大，推動保障性住房再貸款終於進入實質落地階段。此外，中國工業界正在遊說政府對歐盟乳製品展開反補貼調查，並對歐盟豬肉產品展開反傾銷調查。商務部新聞發言人表示，對於國內產業提起的申請，調查機關將依法進行審查。符合立案條件的，調查機關將啟動立案程式，依法對外披露和發佈公告，可關注後續進展。
上證報頭版文章稱，今年以來，我國貨幣政策靈活適度、精准有效。分析人士認為，我國貨幣政策操作穩健，兼顧了多目標的平衡，支援經濟数据穩步修復。三季度貨幣政策有望再度發力，降准降息均有空間，貨幣政策目標與操作或將更加突出“精准有效”。下半年貨幣政策或許會有降准、公開市場操作的靈活配合。今年以來，地方債發行節奏較慢，下半年地方債待發行規模較高、發行節奏較為集中。預計在三季度政府債券供給集中階段，或通過降准釋放低成本流動性進行對沖。
行業方面，深圳市印發《支持虛擬電廠加快發展的若干措施》的通知。通知指出，支持虛擬電廠關鍵技術研發,鼓勵虛擬電廠關鍵設備規模化量產。到2025年建成具備100萬千瓦級可調能力的虛擬電廠，逐步形成年度最大負荷5%左右的穩定調節能力。鼓勵新能源汽車整車企業開展技術創新，開放車端V2G功能，並對於V2G充電樁、分散式資源智慧控制終端等虛擬電廠關鍵核心設備產業化專案，經評審後給予單個項目最高不超過1500萬元支援。這一新政有利於新能源汽車和虛擬電廠更深地實現技術協同和發展，同時虛擬電廠或成電力市場新引擎。綜合來看，中國CPI指數表現平淡，端午假期数据顯示居民消費意願未進行釋放，關注即將到來的證監會在陸家嘴論壇期間發佈的政策影響，以及7月將召開的三中全會政策定調。歐洲議會選舉極右翼黨派得票率超過執政黨帶來的地緣政治及出口的不確定性增加，A股短期仍將面臨震盪調整。繼續關注AI大會及SNEC光伏展新技術的發佈。建議關注防禦性方向，以及事件催化的板塊如AI、航天、機器人等。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。