回上列表
《大行》花旗升裕元(00551.HK)目標價至21元籲「買入」 去年業績略勝預期
2026/03/12 10:35
花旗研究報告指，裕元集團(00551.HK)2025年業績略勝預期，因此將2026年盈利預測上調1%，2027年預測則維持不變。基於營運效率好過預期，該行上調估值倍數基礎，按11倍2026年預測市盈率計算，將目標價由16.3元上調至21元，予「買入」評級。

該行指，公司的銷售及管理費用比率(SG&A)由2023年的18.3%和2024年的17%，進一步壓縮至2025年的16.7%。該行認為股價年初至今累升14%，已反映2025年業績。若有回調，將增強其「買入」觀點。

不過，在運動鞋履代工領域，該行更偏好華利集團(300979.SZ)，因其在過去12個月跑輸裕元約65%。同時，華利的股本回報率(ROE)逾24%，是行業中最高，不過2026年預測股息收益率約5%，則略低於裕元的約7%。(ss/da)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com