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9月24日，央行行長潘功勝表示，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；將降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%降為1.5%，引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業銀行淨息差穩定。人民銀行潘功勝表示，人民銀行第一次創設結構性貨幣政策工具支援資本市場。其中一項是證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成分股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據等高流動性資產，這項政策將大幅提升相關機構的資金獲取和股票增持。機構通過這個工具獲取的資金只能用於投資股票市場。潘功勝透露，首期互換便利操作規模5000億元，未來可視情況擴大規模。“我跟（證監會）吳清主席說了，只要這個事情做得好，未來可以再來5000億，或者第三個5000億元，我們（的態度）是開放的。”談及平准基金的創設，中國人民銀行行長潘功勝表示，正在研究。
同日，中國證監會就《上市公司監管指引第10號——市值管理（徵求意見稿）》公開徵求意見。其中提出，董事會應當結合上市公司的股權結構和業務經營需要，推動在公司章程或者其他內部文件中明確股份回購的機制安排。鼓勵上市公司將回購股份依法註銷。鼓勵有條件的上市公司根據回購計畫安排，做好前期資金規劃和儲備。鼓勵董事會制定並披露中長期分紅規劃，增加分紅頻次，優化分紅節奏，合理提高分紅率，增強投資者獲得感。早間，證監會主席吳清表示，資本市場長期資金總量不足，引領作用不夠充分，長錢長投制度沒有完全形成，證監會等部門制定推動中長期資金入市的指導意見，部署一系列支持中長期資金入市的安排，著眼于長錢更多、長錢更長、回報更優，促進中長期資金入市。
行業新聞方面，中國南方電網公司24日公佈，今年前8月，廣東、廣西、雲南、貴州、海南五省區全社會用電量11238億千瓦時，同比增長8.3%。新動能新優勢的發展帶動五省區電力消費保持較快增長勢頭，反映出該區域經濟延續向好的態勢。分產業看，1月至8月，南方五省區第一、二、三產業和城鄉居民用電量同比分別增長4.3%、9%、9%和5.9%。其中，工業用電量同比增長9.3%；製造業用電量同比增長9.4%，增速明顯提高體現製造業延續轉型升級趨勢，新質生產力加快發展。高技術製造業發展韌性十足，驅動南方五省區製造業高品質發展。1月至8月，南方五省區九大高技術及裝備製造業用電量同比增長12.7%，對拉動製造業用電量增長貢獻約34%。其中，計算機、通信和其他電子設備製造業、電氣機械和器材製造業、通用設備製造業用電量增速居前，分別為17.2%、12.7%和11.8%。
總的來說，一攬子刺激政策出臺，包括降准、降息、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等。證監會將發佈促進中長期資金入市意見。A股有望迎來新一批增量資金，具體效果尚待觀察。而從潘行長此次表態來看A股有望在央行支持下迎來兩大增量資金：一是，央行首次創設貨幣政策結構性政策支援資本市場，其中證券、基金、保險公司互換便利，首期操作規模5000億元，未來可視情況擴大規模。二是，創設股票回購增持再貸款，利率2.25%，首期規模3000億，如果這項工作做得好，後續可以追加。投資者對未來基本面和政策預期都處在極低位置，經濟數據和政策稍有改善就容易推動市場上行。因此建議投資者積極尋找底部佈局機會，把握修復行情。行業配置上建議把握：1）受益於央行對資本市場支撐，如央行、非銀行金融。2）受益於降息和地產支撐政策、前期跌幅較大的：地產鏈、鋼鐵、煤炭等。3）受益于存量房貸利率下調的消費：家電、汽車、社服等。4）受益於市值管理的PB小於1的低估值個股。
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中央一攬子刺激政策出臺提振股市，A股首部市值管理指引發佈
2024/09/25 08:30
中央一攬子刺激政策出臺提振股市，A股首部市值管理指引發佈：週二（9月24日），大盤跳空高開，短暫震盪後推土機式單邊拉漲，滬指創逾4年最佳表現。盤面上，在一連串政策組合拳下，午後增量資金跑步進場，核心資產迎來久違爆發，貴州茅臺超130億成交暴漲逾8%，泛金融板塊滿屏漲停。全天超5100股上漲，申萬行業全線飄紅，市場迎來報復式反彈。截至收盤，上證指數漲4.2%，報2863點，深證成指漲4.4%，創業板指漲5.5%，北證50漲3.23%，科創50漲3.73%，萬得全A漲4%。A股全天成交9747.6億元，創4個月新高。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌5.1個基點報3.546%，10年期美債收益率跌2個基點報3.734%。紐約尾盤，美元指數跌0.58%報100.35，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.62%報1.1180，美元兌日元跌0.27%報143.23，離岸人民幣對美元漲512個基點報7.0109。美國三大股指全線收漲，道指漲0.2%，標普500指數漲0.25%，納指漲0.56%。9月24日，央行行長潘功勝表示，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；將降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%降為1.5%，引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業銀行淨息差穩定。人民銀行潘功勝表示，人民銀行第一次創設結構性貨幣政策工具支援資本市場。其中一項是證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成分股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據等高流動性資產，這項政策將大幅提升相關機構的資金獲取和股票增持。機構通過這個工具獲取的資金只能用於投資股票市場。潘功勝透露，首期互換便利操作規模5000億元，未來可視情況擴大規模。“我跟（證監會）吳清主席說了，只要這個事情做得好，未來可以再來5000億，或者第三個5000億元，我們（的態度）是開放的。”談及平准基金的創設，中國人民銀行行長潘功勝表示，正在研究。
同日，中國證監會就《上市公司監管指引第10號——市值管理（徵求意見稿）》公開徵求意見。其中提出，董事會應當結合上市公司的股權結構和業務經營需要，推動在公司章程或者其他內部文件中明確股份回購的機制安排。鼓勵上市公司將回購股份依法註銷。鼓勵有條件的上市公司根據回購計畫安排，做好前期資金規劃和儲備。鼓勵董事會制定並披露中長期分紅規劃，增加分紅頻次，優化分紅節奏，合理提高分紅率，增強投資者獲得感。早間，證監會主席吳清表示，資本市場長期資金總量不足，引領作用不夠充分，長錢長投制度沒有完全形成，證監會等部門制定推動中長期資金入市的指導意見，部署一系列支持中長期資金入市的安排，著眼于長錢更多、長錢更長、回報更優，促進中長期資金入市。
行業新聞方面，中國南方電網公司24日公佈，今年前8月，廣東、廣西、雲南、貴州、海南五省區全社會用電量11238億千瓦時，同比增長8.3%。新動能新優勢的發展帶動五省區電力消費保持較快增長勢頭，反映出該區域經濟延續向好的態勢。分產業看，1月至8月，南方五省區第一、二、三產業和城鄉居民用電量同比分別增長4.3%、9%、9%和5.9%。其中，工業用電量同比增長9.3%；製造業用電量同比增長9.4%，增速明顯提高體現製造業延續轉型升級趨勢，新質生產力加快發展。高技術製造業發展韌性十足，驅動南方五省區製造業高品質發展。1月至8月，南方五省區九大高技術及裝備製造業用電量同比增長12.7%，對拉動製造業用電量增長貢獻約34%。其中，計算機、通信和其他電子設備製造業、電氣機械和器材製造業、通用設備製造業用電量增速居前，分別為17.2%、12.7%和11.8%。
總的來說，一攬子刺激政策出臺，包括降准、降息、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等。證監會將發佈促進中長期資金入市意見。A股有望迎來新一批增量資金，具體效果尚待觀察。而從潘行長此次表態來看A股有望在央行支持下迎來兩大增量資金：一是，央行首次創設貨幣政策結構性政策支援資本市場，其中證券、基金、保險公司互換便利，首期操作規模5000億元，未來可視情況擴大規模。二是，創設股票回購增持再貸款，利率2.25%，首期規模3000億，如果這項工作做得好，後續可以追加。投資者對未來基本面和政策預期都處在極低位置，經濟數據和政策稍有改善就容易推動市場上行。因此建議投資者積極尋找底部佈局機會，把握修復行情。行業配置上建議把握：1）受益於央行對資本市場支撐，如央行、非銀行金融。2）受益於降息和地產支撐政策、前期跌幅較大的：地產鏈、鋼鐵、煤炭等。3）受益于存量房貸利率下調的消費：家電、汽車、社服等。4）受益於市值管理的PB小於1的低估值個股。
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