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《大行》中銀國際降中通服(00552.HK)目標價至4.57元 看好AI算力基建需求
2026/04/02 10:30
中銀國際發表研究報告指，中通服(00552.HK)2025年下半年收入按年跌3.2%，惟淨利潤穩定在14.8億元人民幣(下同)，低於該行及市場預期，主要由於去年來自國內電信營運商的收入按年跌4.1%。期內國內非電訊收入按年增5.5%，非電信基建服務業務佔總收入逾一半，使收入結構更多元化且具韌性。截至去年下半年底，公司自由現金流達84.2億元，按年增14.1%，較上半年改善，主要由於應收賬款管理改善。

考慮到未來兩至三年電信投資放緩，該行下調中通服今明兩年盈利預測8.1%及11.8%，目標價由5.15元下調至4.57元，相當於2026年預測市盈率7.5倍，重申「買入」評級，對其中期增長維持樂觀看法，並看好AI算力基建需求。(ec/j)~

阿思達克財經新聞
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