新華社罕見深夜發文A50一度漲超3%，全國首個城市推出發放育兒補貼金措施:A股昨日振幅較大，早盤滬指慣性下跌，三大指數一度跌超2%，隨著北上資金快速流入，市場恐慌情緒有所緩解，隨後銀行、券商等大金融的帶動下，指數企穩，全天收回大部分跌幅，滬指最終收跌0.58%，創業板在醫藥、鋰電等大權重股的帶動下反彈收紅，收漲1.61%。兩市成交額較前兩日連續大跌放量後有所縮量，但仍然超過萬億規模，達到1.27萬億。雖然指數企穩，但主要來自于權重股護盤，兩市下跌個股數近3500只，跌停近百家。盤面來看，此前四連陰的醫藥、以及五連陰的食品飲料迎來反彈行情，領漲兩市，其中貴州茅臺盤中跌破1700元整數關口後企穩反彈走高，收漲超3%；愛美客帶領醫美板塊再獲資金關注，收漲超8%；受到國務院生育相關政策催化，三胎概念股表現活躍；受寧德即將發佈鈉離子電池的催化，鈉離子電池概念大幅走強，指數漲超2%，創新高；因南京疫情繼續發酵和向其他地區開始蔓延，疫情概念股走強；此前表現強勢的軍工板塊大幅回调，多只個股跌停。北向資金實際淨買入超過80億元，其中東方雨虹、中國平安、恒瑞醫藥淨買入額居前，紫金礦業、東方財富、陽光電源淨賣出額居前。港股方面，恒生指數反彈收漲1.54%，前期跌幅較大的物業股、醫藥股領漲，恒生科技指數在暴跌後昨日收漲3.1%，美團漲超7%，騰訊尾盤收紅，南向資金全天淨賣出達到133億港元。隔夜標普道指兩連跌，波音漲超4%領跑道指成份股，納指反彈，谷歌漲超3%領漲藍籌科技股，Facebook盤後一度跌5%；中概ETF KWEB漲10%，好未來和高途教育兩日均兩位數大漲。
美東時間7月28日週三，美聯儲會後公佈，聯儲貨幣政策委員會FOMC的委員一致決定，維持政策利率聯邦基金利率的目標區間在0%-0.25%不變，符合市場預期。聯儲還決定，維持超額準備金利率（IOER）、貼現利率和隔夜逆回購利率（ON RRP）不變。聯儲仍暗示近期的高通脹是暫時的，重申疫苗接種的進展助推經濟走強。美聯儲本次會議並非毫無動作。本次會後聲明強調，經濟在就業和通脹目標方面取得進展，暗示向縮減QE所設的目標靠近。此外，為幫助市場在出現流動性壓力時保持穩定，美聯儲本次設立了長期定期操作的國內外回購工具——常備回購便利工具（SRF），支持有效推行貨幣政策並讓貨幣市場順暢發揮功能。此次美聯儲仍按兵不動，不過後續縮減QE的時點和規模仍受市場密切關注。
政策方面，四川攀枝花市昨天發佈了《關於促進人力資源聚集的十六條政策措施》，新政中，包括高層次人才待遇激勵、提供創新創業支援和獎勵、提供就業補貼、外地和本地戶籍學生享受同等待遇等多項具體措施。其中，對按政策生育二、三孩的攀枝花戶籍家庭，每月每孩發放500元育兒補貼金，直至孩子3歲，這是全國首個也是目前唯一一個發放育兒補貼金的城市。上週二國務院也發佈了三胎配套支持政策，提及多項降低生育、養育成本、優生優育的措施，這次四川攀枝花率先推出直接發放補貼的政策就是繼國務院政策指導文件出臺後的地方配套支持措施。預計後續將有更多地方政府發佈生育優化的相關支持措施。建議持續關注受益於三胎政策的輔助生殖、母嬰領域的投資機會。
行業方面，阿里昨天發佈全面降低天貓商家收款服務費率的公告，從8月1日起天貓平臺所有商家的信用卡手續費、花唄收款的服務費率將統一降低至0.6%，而此前相關費率是1%。阿里積極回應監管政策，率先降低服務費率，為國家宣導的為中小企業提供更好的生存和發展環境承擔平臺的社會責任。同時，近日被監管的新東方、好未來也在謀求業務轉型，旗下多家子公司變更經營範圍為從事語言能力、藝術、體育、科技等培訓的營利性民辦培訓服務機構，這些方向均為非學科類培訓領域，同時好未來近期也在北京開設了提供託管服務的校區，向政策非監管限制的領域謀求發展。但整體來看，這些轉型領域短期競爭加劇或在所難免，未來教育的營利屬性也將長期大幅弱化。
新华社深夜发文回應近日出臺的平臺經濟、教育培訓等行業的監管政策，是促進行業規範健康發展、維護網路数据安全和保障社會民生的重要舉措，並非是針對相關行業的限制和打壓。證監會對企業選擇上市地持開放態度，支持企業依法合規利用兩個市場、兩種資源發展。我國資本市場對外開放的步伐，不僅沒有因疫情而放緩，反而進一步加快，近期還將出臺相關開放措施。市場在經歷過連續兩個交易日的大跌後，對政策監管的恐慌情緒有所蔓延，官媒的發聲在當下有穩定情緒的重要意義。但考慮到近期市場認可度較高的賽道交易熱度明顯提升，熱門賽道個股高估值風險積聚、政策監管、外围風險以及交易因素等多方面作用都有可能引發市場較大波動。7月底即將召開的政治局會議或是一個重要觀察時點，對下半年總量政策的定調或促使市場調整資產定價的邏輯。整體來看，業績增速及高景氣仍然是重要的支撐，建議關注新能源產業鏈、半導體、醫美的回调佈局機會，可適當關注已經經歷較大幅度調整的消費領域核心資產，如高端白酒。

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