全面實現不動產統一登記釋放政策信號，離岸人民幣跌500點一度失守6.95元：4月25日，大盤全天震盪調整，截至收盤，滬指跌0.32%，收5連陰，深成指跌1.48%，創業板指跌1.83%。滬深兩市成交額11339億，較上個交易日放量505億。北向資金全天淨賣出49.17億元，其中滬股通淨賣出16.44億元，深股通淨賣出32.73億元。兩市個股跌多漲少，超4000只個股下跌。盤面上，AI概念股繼續活躍，遊戲、傳媒股領漲，另有銀行等板塊漲幅居前，但CRO、CPO、小金屬、存儲芯片等板塊跌幅居前。流動性方面，央行進行1700億元7天期逆回購操作，有380億元7天期逆回購到期，實現淨投放1320億元，流動性寬鬆不變。外圍市場方面，麥當勞和UPS等巨頭在財報中警告宏觀經濟前景不佳，美國第一共和銀行存款銳減四成，瑞銀一季度淨利潤腰斬，均突顯銀行業危機尚未完全消退，引燃避險情緒，交易員不再100%押注美聯儲一定會在2023年中旬之前加息。美股收於日低且全線跌超1%，道指跌超340點至三周最低，納指跌2%，與標普、納指100和羅素小盤股均創四周新低。歐美國債收益率兩位數大幅下挫，兩年期美債收益率跌24個基點失守4%，10年期收益率一度跌超13個基點。美元和日元作為避險貨幣走強，離岸人民幣跌500點一度失守6.95元。
據新華社報道，自然資源部部長王廣華4月25日在全國自然資源和不動產確權登記工作會議上宣佈，我國全面實現不動產統一登記。這意味著經過十年努力，從分散到統一，從城市房屋到農村宅基地，從不動產到自然資源，覆蓋所有國土空間，涵蓋所有不動產物權的不動產統一登記制度全面建立。我國以民法典為統領，以《不動產登記暫行條例》為核心，以實施細則、操作規範、地方性法規等為配套支撐的不動產統一登記制度體系基本成型。4月25日，外交部宣佈為進一步便利中外人員往來，自4月29日起，所有來華人員可以登機前48小時內抗原檢測代替核酸檢測，航空公司不再查驗登機前檢測證明。有望修復外國人入境規模，擴大內需消費和投資。同日，廣州南沙區調整樓市限購政策，外地人在南沙購房社保年限由5年改3年；安徽宿州發佈在當地五一期間房交會舉辦期間購買90平米以上新房的將給予每套10000元消費券。各地促經濟政策陸續落地。目前4月政治局會議尚未召開，關注會議對全年經濟的討論，以及後續的數據驗證。
4月25日，上海市人民政府辦公廳印發《關於新時期強化投資促進加快建設現代化產業體系的政策措施》。圍繞芯片設計、製造、封測、裝備、材料等領域，積極招引硬實力優質企業落地。對引進符合條件的零部件、原材料等集成電路裝備材料重大項目和EDA等高端軟件項目，給予不超過項目投資的30%、最高１億元的支持。瞄準人工智能領域具有全球影響力的重大原創成果、前沿理論、龍頭企業等，加快招引智能芯片、核心算法、操作系統和基礎軟件等重點項目落地。對引進符合條件的人工智能關鍵技術項目，給予不超過項目投資的30%、最高2000萬元的支持。加大“元宇宙”領域招商項目支持力度，對引進符合條件的關鍵技術、重點工程和產業化項目，按照規定給予不超過項目投資的30%、最高2000萬元的支持。
總的來看，相對溫和的貨幣政策使得市場資金環境尚屬充裕，大量的流動性在金融市場聚集。目前處在財報季，業績和籌碼對市場和相關標的影響更加明顯，使A股輪動速度加快。本周有政治局會議尚待召開，或對部分重點行業以及全年工作做出部署和規劃，可關注相關政策行情。短期建議在輪動行情下關注經歷深度回調後，需求放量及政策支撐的數字經濟產業以及受益於中國特色估值體系建立的優質央國企，長期關注新能源產業鏈。

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