中国宣布对镓和锗实行出口管制，耶伦将于7月6日至9日访华：周一（7月3日），A股七月开门红，沪指单边上涨1.31%，创出近两个月来最大单日升幅。新能源车、储能题材“重返赛道”，大金融、大消费、中字头涨幅居前；AI应用概念深度回调，多股跌停。市场成交额时隔一周重回万亿。截至收盘，上证指数收涨1.3%报3244点，深证成指涨0.6%报11092点，创业板指涨0.6%报2228点，万得全A涨0.85%，万得双创涨0.12%。市场成交额10261亿元，北向资金实际净买入26.9亿元。下半年首个交易日和美国独立日假期前夕，标普大盘和纳指齐创近15个月最高，特斯拉涨近7%为三个半月最大，纳斯达克金龙中国指数涨超4%后收涨超2%，至两周高位，互联网和新能源车股普涨，小鹏汽车一度涨近11%。美国ISM制造业活动萎缩幅度三年最深，令美元指数跌穿103、美债收益率日内转跌。尾盘时美元反弹，美债收益率重新逼近四个月高位，离岸人民币跌穿7.27元后转涨，日元徘徊近八个月最低。道指涨0.03%，标普500指数涨0.12%，纳斯达克涨0.21%。美国财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。这将是耶伦首次以财政部部长的身份访华，她也将成为近期第二位访华的美方部长级官员。舆论认为，此次访问显示中美试图进一步加深沟通、稳定紧张关系。不过中美间一些重大分歧可能无法通过一次访问就能解决。
7月3日晚间，商务部、海关总署联合发布公告，对镓和锗两种金属相关物项实施出口管制，将于8月1日起正式实施。根据公告，镓相关物项中，金属镓（单质）、氮化镓、氧化镓、磷化镓等，以及锗相关物项中的金属锗、区熔锗锭、磷锗锌、二氧化锗等未经许可，不得出口。出口经营者应按照相关规定办理出口许可手续，通过省级商务主管部门向商务部提出申请，商务部自收到出口申请文件之日起进行审查，或者会同有关部门进行审查，并在法定时限内作出准予或者不予许可的决定。而对国家安全有重大影响物项的出口，商务部将会同有关部门报国务院批准。镓和锗都是新兴的战略关键矿产，均已被列入国家战略性矿产名录中。中国镓占比全球镓产量已超90%；全球锗资源中国占比41%，美国占比45%，中国是全球最大的锗生产国，占比达68%。美、日、荷先后收紧对华半导体出口，中国此举或是对国外政策的反制。不过相关资源和加工企业销量或受影响，后续或有提价动作。
政策方面，国家知识产权局发布关于开展知识产权服务业集聚发展区建设优化升级工作的通知，“十四五”期间，重点在国家知识产权强市建设示范城市、国家知识产权强县建设示范县、国家级知识产权强国建设示范园区、知识产权运营服务体系建设重点城市等知识产权服务业基础较好、知识产权服务需求旺盛的地方，建设一批影响力大、示范效应显著、对周边乃至全国范围辐射带动作用明显的示范区、试验区，形成示范区、试验区相互衔接、梯次推进的工作格局，对全面创新的支持作用更加凸显，对区域经济增长的贡献度显著提升。行业方面，山东省科技厅日前会同省发展改革委等九部门，制定印发了《山东省科技支撑碳达峰工作方案》。根据《方案》，到2025年，山东将突破一批绿色低碳发展中“卡脖子”关键核心技术，绿色产业核心竞争力显著提升：培育壮大1000家左右绿色低碳领域高新技术企业，打造5—8个产业规模大、创新能力强、产业链条完整的绿色技术产业集群；引进3—5个国家级“高精尖缺”创新型人才和团队，重点培养8—10个重大核心关键技术人才团队；绿色低碳循环发展经济体系建设保障能力得到大幅提升。
7月3日公布的6月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得50.5，低于上月0.4个百分点，连续两月处于扩张区间。随着中国经济复苏环比动能减弱，6月，中国制造业扩张步伐放缓，企业信心持续回落。7月3日10时46分，浙江电网用电负荷突破1亿千瓦，13时19分，再次突破1亿大关，达到1.02亿千瓦，创历史新高。这也是浙江电网历史上迎峰度夏最早进入负荷破亿阶段，较2022年破亿提早了8天。随着高温天气持续，多个地区或面临一定保供压力。总的来看，近期人民币贬值、经济复苏力度较弱等加大A股波动，不过调整后仍存结构性机会。建议关注巨头加码、催化反复的AI产业链、华为产业链、新能源车新一轮刺激消费以及购置税减免延续下的新能源反弹机会，Q2业绩有望向好的板块如火电等。

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