中国1-2月经济数据表现分化，习近平中央财经委员会再提碳中和：周一A股震荡走弱，上证指数一度下探至3392点，创业板指最多跌超5%，尾盘出现回弹，上证指数守住3400关口。截至收盘，上证指数跌0.96%报3419.95点，深证成指跌2.71%，创业板指跌4.09%，万得全A跌1.58%。两市成交8070亿元。盘面上，半导体、白酒、光伏板块领跌大市，主要跌幅居前的依然是机构抱团股，隆基股份跌停，宁德时代、山西汾酒、中兴通讯、泰格医药跌超8%，金山办公、英科医疗跌超10%。而碳中和、顺周期、银行、航空、免税店板块逆市走强，南方航空、百联股份、八一钢铁涨停。北向资金净买入36.87亿元，为连续5日净买入。其中通威股份、立讯精密、东方财富分别获净买入4.83亿元、3.37亿元、2.98亿元；比亚迪、中国中免净买入逾2亿元。净卖出方面，贵州茅台净卖出9.57亿元居首，宁德时代净卖出6.68亿元，中国平安、山西汾酒净卖出近3亿元。港股缩量震荡，恒生指数收涨0.33%，恒生科技指数跌2.27%；大市成交1937亿港元，南向资金净流出46.78亿港元。能源、银行、保险股走强；科技股多数下挫。央行3/15开展1000亿元MLF操作（含对3/16 MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，当日有100亿元央行逆回购到期，16日有1000亿元MLF到期，本次操作后对到期量实现完全对冲。央行连续两个月等量续作MLF，中标价格12个月未变，延续货币政策稳字当头、不急转弯的主基调。美股三大指数集体收涨纳指涨1.05%，标普500指数涨0.65%、道指涨0.53%，道指、标普500指数续创历史新高。美元指数两连阳，比特币创历史新高后一度跌超6000美元。黄金创近两周新高，伦铜近两周来首次升破9100美元。
3/15国家统计局公布2月份工业增加值、投资、消费等宏观数据。中国1-2月规模以上工业增加值同比增35.1%，预期增31.3%，比2019年1-2月增16.9%，两年平均增8.1%。固定资产投资（不含农户）同比增35%，预期增38.11%，比2019年1-2月增3.5%，两年平均增速为1.7%。其中，民间固定资产投资同比增36.4%。全国房地产开发投资同比增38.3%，比2019年1-2月增15.7%，两年平均增7.6%。1-2月商品房销售面积同比增1.05倍，比2019年1-2月增23.1%，两年平均增11%。社会消费品零售总额同比增33.8%，预期增31.7%，比2019年1-2月份增6.4%，两年平均增速为3.2%。其中，全国网上零售额同比增32.5%，两年平均增13.3%。整体来看，受去年低基数影响经济数据大幅增长，不过出现结构性分化。外需带动出口提振工业生产强劲增长，但投资和零售增速有所放缓，显示内需相对较弱。
国务院总理李克强3/15主持召开国务院常务会议，会议将《政府工作报告》提出的38个方面44项重点工作分解到有关部门和地方，明确责任和完成时限。提出要抓紧落实《报告》确定的全年发展目标任务，保持经济运行在合理区间。提到跟踪世界经济形势变化，科学把握国内经济运行同比、环比态势和新情况，及时实施预调微调，做好促就业、稳物价等工作，稳定市场预期，巩固经济稳定恢复基础。抓紧宏观政策落实。加快把财政直达资金落到基层，突出用于保就业保民生保市场主体，保障基层运转支出。抓实对小微企业减税降费政策落地。尽快实施提高制造业企业研发费用加计扣除比例政策。保持宏观杠杆率基本稳定，政府杠杆率要有所降低。抓紧出台具体措施，做到小微企业融资便利度有提高、综合融资成本稳中有降。《报告》强调落实宏观政策，预计后续进一步推出相关支持细则。
3/15习近平主持召开中央财经委员会第九次会议，研究促进平台经济健康发展问题和实现碳达峰、碳中和的基本思路和主要举措。会议强调，建立健全平台经济治理体系，明确规则，划清底线，加强监管，规范秩序，更好统筹发展和安全、国内和国际，促进公平竞争，反对垄断，防止资本无序扩张。会议指出，“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，要重点做好以下几项工作。要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。要实施重点行业领域减污降碳行动。要推动绿色低碳技术实现重大突破，抓紧部署低碳前沿技术研究，加快推广应用减污降碳技术，建立完善绿色低碳技术评估、交易体系和科技创新服务平台。要完善绿色低碳政策和市场体系，完善能源“双控”制度，完善有利于绿色低碳发展的财税、价格、金融、土地、政府采购等政策，加快推进碳排放权交易，积极发展绿色金融。碳达峰已经被推升至政策高度，带动相关板块持续表现。《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《努力成为世界主要科学中心和创新高地》，提到我们比历史上任何时期都更需要建设世界科技强国，强调要自主创新、深化科技体制改革等，发展科技仍是十四五重要发展方向。总的来看，市场结构性分化明显，前期抱团板块仍遭资金抛售，而低估值板块则逆势走强；业绩超预期个股受资金追捧、业绩不及预期则大幅杀跌。随着年报一季报的展开，业绩超预期有望成为市场关注主线。建议关注低估值金融、政策推动碳中和以及年报一季报向好板块。

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