上周A股延续涨势连涨5天，上证指数突破3000点收于3004.88点，涨幅4.85%；创业板指上涨1.81%至1758.19点；深证成指上涨2.82%至9069.42点，整周板块全线上涨，传媒/计算器/通信/社会服务/煤炭涨幅居前，Sora横空出世及英伟达业绩超预期带动AI产业链大涨，其余如人形机器人、数据要素、华为等亦轮番上涨。周五两市成交额9215亿，北向资金整周累计净买入106.96亿元。海外美股、欧股、日股等主要股市表现均较好。其中法国CAC40、日经225指数均创历史新高，标普和道指则均创盘中历史新高。整周道指累涨1.30%，纳指累涨1.40%，标普500指数累涨1.66%。

2/23日中央财经委员会召开第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新，研究有效降低全社会物流成本。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。会议强调，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。统筹规划物流枢纽，优化交通基础设施建设和重大生产力布局，大力发展临空经济、临港经济等。大规模设备更新和消费品以旧换新有望拉动市场投资、促进消费需求，短期有望催化相关如生产制造类设备、汽车、家电等表现。降低物流成本主要途径是调结构、促改革，或推动央企、国企物流公司加快改革。

近日最高检印发《“检察护企”专项行动工作方案》，决定自2024年2月至12月开展“检察护企”专项行动。此次专项行动主要有14项重点工作举措，其中包括严惩破坏公平竞争领域犯罪、严惩民营企业内部腐败犯罪、开展“空壳公司”专项打击治理等。监管层继续出手上市公司治理有望进一步规范。2月23日证监会首席检查官、稽查局局长李明在出席证监会新闻发布会时表示，目前没有IPO倒查10年的安排。不过他表示，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本只会越来越高。将构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。近期证监会动作频频，尤其吴清上任后加大对金融造假等问题惩治力度，表达拥护市场化以及保护中小投资者的施政方向，市场信心持续受提振。

2/23日国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议研究更大力度吸引和利用外资的政策举措。要把稳外资作为做好今年经济工作的重要发力点，在扩大市场准入、优化公平竞争环境、畅通创新要素流动等方面加强服务保障，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，巩固外资在华发展信心，提升贸易投资合作质量和水平。会议部署进一步做好防范化解地方债务风险工作。2023年下半年，一揽子化债方案在地方落地见效，各地通过发行特殊再融资债券、鼓励金融机构参与地方政府债务化解等动作，积极化解地方政府存量债务风险。过去一年，共有29个省、自治区、直辖市累计发行特殊再融资债券超1.38万亿元。

产业方面，据悉英伟达、微软、亚马逊、英特尔、OpenAI等科技巨头将投资一家人形机器人初创科技企业FigureAI；马斯克展示了第二代人形机器人的步行能力，比之前版本更加完善。英伟达宣布将于3月18日至21日举办GTC 2024大会，除生成式AI外，多家英伟达合作伙伴将进行人形机器人相关主题报告。此外，2月26日华为产品与解决方案发布会，即将首发华为通信大模型。巨头继续发力AI、人形机器人等。总的来看，A股从低点至今已反弹超300点连涨8个交易日，利好政策不断提振市场信心。不过反弹主要以轮动为主仍然缺乏明确主线及增量资金，短期大涨后仍要防范抛压和震荡分化，建议关注政策利好的智能制造、家电汽车消费、中特估等，仍可持续关注AI、人形机器人、华为产业链等。

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